Кто-то готовится всплыть брюхом кверху?

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Кто-то готовится всплыть брюхом кверху?

Судя по всему, несмотря на все усилия ФРС, мы сейчас наблюдаем настоящий кризис ликвидности и, скорее всего, кризис доверия среди ведущих мировых банков. Неделю назад я обращал внимание на растущие ставки кредитования на глобальном межбанковском рынке (https://t.me/MarketDumki/1684). Так вот за неделю ситуацию еще больше усугубилась. Трехмесячный LIBOR уже равен
1.45% вместо
1.20% неделей ранее. И это всё происходит при нулевой ставке ФРС, а также на фоне стремительного роста баланса ФРС, который уже превысил 5 трлн $ (https://t.me/markettwits/73329). Американский ЦБ делает все возможное, чтобы деньги были дешевыми и их было много, а происходит все наоборот. Такое впечатление, что скоро мы можем узнать о каком
-то громком банкротстве. Иначе просто сложно объяснить текущую ситуацию на межбанковском рынке. Фондовые рынки уже очень хорошо отросли с минимумов, и, по идее, риски дальнейшего снижения опять начинают нарастать. @marketdumki

157

4324

В избранное

0

Другие статьи канала ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Нефтяные ужастики Очень много ужасов сейчас можно услышать про нефтяные котировки.

Нефтяные ужастикиОчень много ужасов сейчас можно услышать про нефтяные котировки. И что мексиканцы ее продают по 13$ за баррель, Венесуэла
- по 5$, а кто-то вообще чуть ли не бесплатно отдает, только чтобы не платить за ее хранение. Ситуация действительно очень тяжелая на нефтяном рынке, т.к. такого резкого падения спроса на "черное золото" никогда не было. Но все-таки надо понимать, что пандемия коронавируса равно ли поздно закончится в течение года и спрос начнет подрастать. И цены потихоньку начнут восстанавливаться. Именно об этом и говорят котировки на более дальние фьючерсы. Надо понимать, когда сейчас в газетах пишут, что нефть упала до 23$, то это речь идет о текущем контракте, который через пару дней прекратит свое существование. А новый фьючерс сейчас торгуется не по 23$, а по 26$. Июльский контракт
- по 29$ и т.д. Если посмотреть на кривую нефтяных фьючерсов, то четко видны ожидания по ценам на нефть. Так что не стоит излишне драматизировать и кричать, что цены на нефть теперь никогда не вырастут. Также нет никакого смысла паниковать, что за нефть скоро вообще ничего не будут давать. Полтора года назад непонятно с чего вдруг нефтяные котировки подскочили до 85$, хотя предложение на рынке было огромное. Потом цены резко упали до 50$. Сейчас в силу объективных причин котировки упали ниже плинтуса. Но по логике вещей, нефть на уровнях около 20$ за баррель тоже не может долго находиться. Думаю, что со временем котировки все-таки перейдут в диапазон 30-35$. @marketdumki

157

1611

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Рецессия всему голова!Очень распространена сейчас точка зрения, что РФ виновата в том, что цены на нефть упали из-за ее отказа пойти на дальнейшее сокращение добычи. Я не разделяю такую точку зрения. Нефть торговалась около 50$ за баррель до всей этой истории с коронавирусом и жутким падением спроса на "черное золото" . Сейчас мировая экономика погрузилась в жесточайшую рецессию, которой не было со времен Великой Депрессии 30-х годов 20-ого века. И возникает вопрос
- Сколько в таких условиях должна стоить нефть? Также 50$? Ну бред же полный. В 2008 году, когда американская и мировая экономика скатились в рецессию, цены на нефть упали со 147$ за баррель до 37$ за 6 месяцев. Все последние годы я допускал, что нефть опять может упасть к минимумам 2016 года на уровне 27$. Исходил я из того, что если она тогда упала к этим уровням, то что ей мешает вновь туда вернуться, когда наступит очередной циклический кризис (летом 2019 года писал про это https://t.me/MarketDumki/1173). Ничего не мешает. Вот она и упала. По-другому и быть не могло, особенно учитывая что и так не наблюдалось никакого дефицита на нефтяном рынке. Падение цен на нефть в таких условиях было просто неизбежно. Поэтому и нет никакого смысла искать виноватых. @marketdumki

157

2386

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

В 2018 году началась торговая война между

США и Китаем, которая на время была приостановлена после весьма странного подписания Фазы №1 в начале текущего года (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/1519). Китайцы пошли на уступки и как будто бы американцев можно было назвать победителями. Через пару недель после подписания соглашения весь мир узнает о коронавирусе, и что власти КНР вынуждены закрывать города-миллионники, чтобы остановить его распространение. В тот момент было ощущение того, что китайская экономика попала под двойной удар, и что действия США и коронавируса могут ее добить. Прошло два месяца с тех пор и ситуация видится сейчас совсем по-другому. Карантин в КНР уже отменен, большинство предприятий вернулось к работе (https://t.me/markettwits/73790). А в США и Европе другая картина
- чуть ли не полная остановка экономики из-за коронавируса. И есть ощущение, что экономический ущерб у американцев и европейцев будет гораздо больше чем у китайцев. Пока европейские и американские производители сидят на карантине, китайцы уже приступили к работе и готовы заполнить образовавшийся вакуум. Но не будем торопиться и делать окончательные выводы о том, кто больше выиграл или меньше проиграл от коронавируса. Будет еще время это проанализировать. Но пока видно, что США как держава номер один в мире, очень неубедительно выглядит в борьбе с коронавирусом. Хотя было время подготовиться и предпринять какие-то меры. @marketdumki

157

2206

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Продолжают выходить разные апокалиптические прогнозы насчет цен на нефть.

IHS полагает, что цена на нефть марки Брент в апреле рухнет до $10 за баррель. Т.е. получается, что можно сейчас продать июньский фьючерс по 27$ и заработать за 2-3 недели более 50%. Почему-то меня не покидает чувство, что тот, кто написал этот прогноз, ни разу не торговал нефтяными фьючерсами, а может и вообще на любом другом рынке. Очень трудно себе представить 10$ за баррель. Я скорее поверю, что ФРС в рамках безлимитного QE начнет скупать нефтяные фьючерсы, чтобы спасти сланцевиков, а также банки, которые их кредитовали. Десять долларов за баррель нефти марки Брент просто разрушит весь нефтяной рынок. Думаю, что до этого не дойдет. @marketdumki

157

5120

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

ОФЗДостаточно неплохо закрылся квартал для индекса российских гособлигаций (RGBI), учитывая дикий обвал на мировых рынках. Он конечно же снизился (см. график внизу), но падение могло быть намного сильнее. Оно и происходило в первой половине марта до решения ЦБ о сохранении ставки. Многие, видно, считали, что все пойдет по сценарию 2014 года, когда ЦБ РФ экстренно поднял ставку до 17%. Но ситуация сейчас кардинально отличается от того времени, поэтому я не ждал никакого повышения (https://t.me/MarketDumki/1682). И ЦБ РФ поступил очень взвешенно. Политика Минфина последних лет по затягиванию поясов полностью себя сейчас оправдала. Конечно, надо учитывать, что индекс RGBI номинирован в рублях и его динамика не совсем показательна. Формально он может вообще не падать, пока все будет гореть в аду. ЦБ РФ в критический момент может объявить о запуске QE и ОФЗ снижаться особо не будут, а вот рубль конечно же будет падать. Но для тех у кого валюта баланса рубль, это будет не так критично. Нерезидентам конечно же будет больно. Но они знали, на что они идут и какие у них имеются валютные риски. @marketdumki

157

5149

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Интересно, что на фоне всеобщей депрессии есть еще отдельные виды бизнеса, участники которого не унывают и думают о будущем.

В Форбсе вышла любопытная статья о том, какие серьезные изменения ожидает рынок такси. Давно слежу за этим рынком, т.к. он чуть ли не единственный, где нет государственного участия, нет монополиста и соответственно нет роста цен уже на протяжении многих лет. Если вспомнить, за сколько можно было доехать в московский аэропорт 10 лет назад и сейчас, то ценник примерно одинаковый будет, несмотря на накопившуюся инфляцию. Очень показательный пример.Собственно, стало известно, что Gett и Ситимобил обсуждают стратегическое партнерство. Шутки про слияние скорее всего связаны с 1-ым апреля. INC выяснили, что пока это все пилот. Суть будет заключаться в том, что теперь при заказе класса эконом через приложение Gett может приехать не только водитель Gett, но и водитель Ситимобил. При этом обещают, что водители будут соответствовать строгим критериям установленных стандартов качества. При таком раскладе в выигрыше будут обе стороны переговоров. У Ситимобил станет больше заказов в сегменте Эконом, а у Gett станет больше водителей, что сократит время ожидания для клиента автомобиля в экономе. Поскольку касается пилотный проект в основном регионов
- Gett расширит географию и сможет забирать больше b2b клиентов и их заказов. Кто кому и сколько платит не разглашается.Для нас как потребителей важно, что это не слияние. Стратегии компаний дополняют друг друга, однако остается конкуренция. А раз будет конкуренция, то и ценники на услуги такси не должны сильно вырасти, так как крупным игрокам на этом рынке придется постоянно оглядываться на своего конкурента.

157

4002

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Вчерашний телефонный разговор президентов

США и РФ подтверждает всю серьезность того, что происходит на нефтяном рынке (https://t.me/markettwits/73829). Объективно страдают абсолютно все производители "черного золота". Такого падения спроса на нефть не было никогда в истории, поэтому все, что сейчас происходит с физическими поставками, напоминает в какой-то степени хаос. Очевидно, что Саудиты вместе с РФ никак не могли сбалансировать рынок в таких условиях. Здесь как минимум нужны еще договоренности с США как с крупнейшим производителем нефти. И даже этого может не хватить. Мировая экономика фактически остановилась сейчас. Я не удивлюсь, если мы узнаем, что спрос упал даже не на 20 млн баррелей в день, а еще больше. Поэтому я совсем не понимаю (https://t.me/MarketDumki/1700), когда говорят, что если бы РФ согласилась срезать добычу, скажем, на 500 тыс баррелей в сутки, то нефтяные котировки не упали бы так сильно. Ну бред какой-то. Текущую яму спроса невозможно компенсировать обычным небольшим снижением добычи. Так что остается только ждать, когда пик заболеваемости коронавирусом пойдет на спад и люди начнут потихоньку выходить на работу.@marketdumki

157

4322

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом Р Б Лукашенко.

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом РБ Лукашенко. 9 января он заявил, что найдет нефть дешевле, чем российская. Тогда Brent торговался около 65$ за баррель, соответственно российская Urals чуть дешевле. И вот cпустя три месяца он ее нашел дешевле, правда опять же в РФ. В апреле Беларусь планирует закупить у России 2 млн тонн нефти по 4$ за баррель!!! Вот уж поистине
- "Кто ищет, тот всегда найдет"! ? @marketdumki

157

1572

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Торгуя и наблюдая каждый день за парой доллар/рубль, очень сильно ощущаются продажи валюты от

ЦБ РФ. Если бы не действия регулятора, то курс доллара был бы уже ближе к 90 руб. А то и выше. Наверно, он там и будет, но это уже не вызовет панику и шок на рынке. Просто вспомнилось, сколько критики было в адрес ЦБ и Минфина, когда они не давали рублю сильно укрепиться в предыдущие годы. Если бы не бюджетное правило, то мы бы имели следующий расклад
- доллар по 50 с небольшим в 2017-2019 годах, но сейчас была бы дикая паника и курс $ около 100 руб. И все это происходило бы на фоне и так сильной нервозности в обществе из-за карантина.Очевидно, что для экономики в целом, предприятий и физических лиц, такие резкие скачки национальной валюты были бы гораздо более болезненны. Во всех развитых странах, включая Японию и Швейцарию, центральные банки стараются сглаживать колебания национальной валюты. Рыночный тренд на ослабление или укрепление валюты изменить невозможно. А вот сглаживать рыночную волатильность можно. И это абсолютно нормальная практика. @marketdumki

157

2307

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Фьючерс на нефть Brent в моменте вырос на 10 долларов до 36$ за баррель после словесных интервенций

Трампа, о том что саудиты с РФ готовы срезать добычу на 15 млн баррелей в день (https://t.me/markettwits/74230). Просто жестокий вынос шортов произошел. Хороший пример того, как давать прогнозы по нефти
- это одно, а торговать на бирже
- совсем другое. Вчера именно это и имел в виду, когда писал про странный прогноз IHS насчет 10$ за баррель в апреле (https://t.me/MarketDumki/1703).@marketdumki

157

5254

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Кстати, после такого жесткого выноса шортов по нефти, если не будет реальных договоренностей о сокращении добычи, цена спокойно может теперь поехать вниз до 20$ за баррель нефти марки Brent.

На тоненького всё сейчас. @marketdumki

157

5130

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

На днях вышла статья на

Блумберге, где написано, что по данным американского разведсообщества китайцы очень сильно занижали количество заболевших и умерших от коронавируса (https://t.me/markettwits/74080). Почти уверен, что так оно и было на самом деле. В посте от 13 февраля, когда коронавирус еще не бушевал по всем миру, я высказал предположение, что цифры по заболевшим и умершим в Китае занижаются раз в 10 наверно (подробнее про это https://t.me/MarketDumki/1583). Я и сейчас так думаю. И здесь даже никаких сомнений быть не может. Мы же видим, какова скорость заражения этим вирусом в других странах. Появился же коронавирус в конце ноября 2019 года. Поэтому ему и дали название COVID-2019, а не
2020. Ухань закрыли на полный карантин лишь в конце января. По официальным китайским данным всего заболевших у них около 80 тыс, а умерших около 3 тыс человек. И это в стране с населением в
1.5 млрд человек. А на момент закрытия города Ухань, умерших всего было около 100 по официальным данным. Можно ли поверить в то, что из-за 100 умерших закрыли многомиллионный город??? Можно ли на этом основании было сделать вывод, что это очень серьезная инфекция? Конечно же нет! Очевидно, что ситуация была уже совсем критическая, когда власти все-таки решились ввести беспрецедентные меры и посадить миллионы людей на принудительный карантин. Вот и сами пофантазируйте на досуге, какая в реальности цифра по заболевшим и умершим заставила китайцев пойти на такие шаги. Нет никаких сомнений в том, что официальные цифры занижены минимум в 10 раз. Минимум в 10 раз!!! @marketdumki

157

3834

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Доллар опустился ниже 77 руб.

Для тех, кто в долгую работает, часть надо брать сейчас! @marketdumki

157

3480

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Дикий рост числа заявок на пособие по безработице в

США очень точно можно описать известным выражением, которое все знают в трейдерской среде
- "to the moon" (см. график в динамике ? https://t.me/markettwits/74354). И опять мне вспоминается Трамп, который на протяжении трех последних лет не уставал себя хвалить за рекордно низкую безработицу в США за последние 50 лет. И здесь судьба с ним сыграла злую шутку. Рекордно низкая безработица сменилась рекордно высокой. Ранее то же самое произошло с рынком акций. Рекордный рост, который Трамп ставил себе в заслугу, сменился самым стремительным падением за всю историю (ранее на эту тему https://t.me/MarketDumki/1666)."Сегодня ты на коне, а завтра
- под конем". И про это надо помнить. @marketdumki

157

4422

В избранное

0

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки и инвестиции 07.04 в 04:49

Подписаться

Ну не виновата она, не виновата!

Несколько дней назад в одном из постов (https://t.me/MarketDumki/1700), я написал, что РФ не является причиной того, что цены на нефть рухнули до 23$ за баррель. Логика была простая
- никакое срезание добычи на 500 тыс или даже на миллион баррелей не смогло бы удержать цены от падения. Вчера выступал глава МЭА (Международное Энергетическое Агентство), который прогнозирует излишек нефти на рынке на уровне 15 млн баррелей в день во втором квартале 2020 года, даже если ОПЕК+ достигнут соглашения об уменьшении добычи на 10 млн баррелей в день (https://t.me/markettwits/74411). Мне кажется, после этих слов не имеет никакого смысла говорить о том, что РФ виновата в обвале цен на нефть. Это просто смешно! В условиях такого катастрофического падения спроса на черное золото, цены на нефть закономерно обвалились. Я сторонник объективного анализа происходящего вокруг и стараюсь не делить все на черное и белое. Мировая экономика переживает самую глубокую рецессию со времен Второй Мировой Войны. БОльшая часть населения Земли сидит по домам! Это шутки что ли? Хорошо хоть, что спрос на нефть упал на 20-25%, а не на 50%. Во многих отраслях сейчас наблюдается настоящая катастрофа. Просто прикиньте, сколько сейчас автомобилей продается в Европе или в США? Они реально никому не нужны в условиях жесткого карантина. А что происходит сейчас с туризмом и т.д. Примеров много. Так что нет никакого смысла обвинять РФ в падении цен на нефть. Сейчас цены на нефть отскочили и торгуются выше 30$ после того как у рынка появилась надежда, что США, как основной производитель нефти, присоединится к соглашению по сокращению добычи. Кстати, это полностью умножает на ноль теорию заговора, что Саудиты с США затеяли какую-то игру против РФ. И Россия, и саудиты, и американские сланцевики, все оказались в одной лодке. Если они смогут о чем-то договориться, то есть надежда, что нефть не провалится к 20$. Если же они не сообразят на троих, то не миновать беде
- 20$ за баррель и даже ниже на несколько месяцев. @marketdumki

157

1543

В избранное

0

Кто-то готовится всплыть брюхом кверху?

Другие статьи канала ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Нефтяные ужастики Очень много ужасов сейчас можно услышать про нефтяные котировки.

Продолжают выходить разные апокалиптические прогнозы насчет цен на нефть.

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом Р Б Лукашенко.

Рейтинг авторов