ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Нефть марки Brent растет сегодня на 10.

​​Нефть марки Brent растет сегодня на
10.3% и торгуется выше $30 за баррель, прибавляя почти 50% за 10 дней. Российская Urals стоит около $
23.
7. Американская WTI растет на
16.6% ($
23.78).

USDRUB:
-
1.25% (
73.75)EURRUB:
-
1.52% (
80.23)

Индекс МосБиржи: +
1.12%Индекс РТС (долларовый): +
3.01%

Другие статьи канала ДОХОДЪ

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Пожалуй, лучшая по наглядности и описанию схема формирования полной доходности рынка акций США от McKinsey. Очевидно, нам нужно сделать такую для России.

Источник

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
ТРЕЙДЕРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ТЕКУЩУЮ ЦЕНУ, ИГРАЮТ В СОВЕРШЕННО ДРУГУЮ ИГРУ, ЧЕМ ВЫ

В 1999 году акции Cisco выросли в три раза. Почему? Вероятно, не потому, что люди думали, что компания стоит $600 млрд. Бертон Малкиэль (автор книг по инвестициям) однажды отметил, что предполагаемые темпы роста Cisco при этой оценке означали, что она очень скоро должна была стать больше, чем вся экономика США.

Цена акций Cisco росла, потому что трейдеры с коротким горизонтом инвестирования (вплоть до одного дня) думали, что она продолжит расти. И они были правы, по крайней мере, некоторое время. Это была игра, в которую они играли: эта акция торгуется за $60, и я думаю, что завтра она будет стоить $
65.

Но если бы вы были долгосрочным инвестором в 1999 году, $60 были просто единственной ценой, доступной для покупки. Поэтому вы, возможно, оглянулись бы и сказали себе: «Ого, может, другие знают то, чего не знаю я?». И вы бы согласились с этим. Вы даже чувствовали бы себя очень умным инвестором. Но когда трейдеры перестали бы играть в свою игру, вы
- и ваша игра
- были бы уничтожены.

То, что нужно здесь понять, заключается в том, что трейдеры, определяющие текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы. И если вы начнете принимать сигналы от людей, играющих в другую игру, чем вы, вас обязательно обманут и в конечном итоге вы потеряете деньги, поскольку разные игры имеют разные правила и разные цели.

В инвестициях понимание вашего собственного временного горизонта гораздо важнее, чем часто безосновательное убеждение в правильности действий и поведении людей, играющих в самые различные игры.

Это выходит за рамки просто инвестиций. То, как и сколько вы сберегаете, как вы тратите деньги, какова ваша бизнес-стратегия, как вы думаете о деньгах, когда вы уходите на пенсию и как вы относитесь к риску
- все это может зависеть от действий и поведения людей, которые играют в иные игры, чем вы. Личные финансы в действительности глубоко личны, и одна из самых сложных вещей
- это найти инвестиционный продукт, подходящий именно вам.

=======Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Этот график показывает как работа ФРС отразилась но нормализации кредитных спредов в США (разницы между доходностью надежных и менее надежных облигаций).

Многим это не нравится (печать денег, возможная инфляция), но факт в том, что так в современном мире предотвращаются кризисы в реальной экономике.

Хороший тред Пола Кругмана об этом в твиттере: https://twitter.com/paulkrugman/status/1256549703308754944?s=19

И да, конечно это не остается без последствий
- цены на золото, биткойны и прочее

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

Сегодня нам попалось на глаза отличное большое интервью Энтони Дедена (Anthony Deden), главы частного инвестиционного фонда Edelweiss Holding.

В основном это разговор о выборе компаний для инвестиций в стиле Value Investing (наиболее известные представители
- Уоррен Баффет, Чарльз Мангер (Berkshire Hathaway), Ховард Маркс (Oaktree Capital), Билл Экман (Pershire Square) и другие), то есть об инвестициях как бизнесе. Впрочем, в интервью есть много интересного для любого, кто инвестирует свои деньги. Вот пара цитат. ===="Важно понимать мотивы тех, кто владеет компанией. Изучая компанию, вы понимаете «сеют ли они семена» на год или для работы в течение десятков лет.

Много лет назад у нас сбыла доля в Safra National Bank в Люксембурге. Мы владели ей семь или восемь лет, и цена никогда не менялась. Она всегда была 50, 51, 52, 49, в течение всех семи лет. Но бизнес шел очень хорошо. Дивидендная доходность на тот момент составляла 12%. Текущая доходность. И я отчетливо помню, как кто-то спросил меня: «Почему вы владеете этими акциями? Их цена никуда не двигается». Я ответил: «Это отличный бизнес». Эдмунд Сафра был самым настоящим банкиром из всех банкиров. Он один из моих героев. Затем однажды HSBC заплатил мне 195 долларов за акцию, когда он продал банк через семь, восемь, девять лет. И все это время я получал 12% годовых в виде дивидендов. Дело в том, что мы делаем множество суждений на основании ежедневных или еженедельных цен на что-либо, не имея понятия о том, какие семена сеются сегодня, хорошие или плохие, могут ли они принести плоды через год, два, три или четыре. Я пытаюсь это понять". ===="Полтора года назад меня попросили выступить в Нью-Йорке на каком-то форуме. И организаторы мне говорят: «Слушай, ты скажешь, что хочешь сказать, но потом дай нам две хорошие инвестиционные идеи. Люди привыкли к таким вещам, и они ждут этого». И я им говорю: «Представьте, что вы спрашиваете врача: «Можете дать мне названия двух хороших лекарств?». Это будет странно, правда? Это тот же вопрос.

Инвестиционная идея бесполезна, если вы не понимаете, подходит ли она тому, кому вы ее даете. Если какое то лекарство полезно для вас, совершенно не обязательно будет правильным сказать «Тони, тебе тоже нужно его принять», потому что оно мне может быть не нужно и даже быть вредно для меня".

====Интервью полностью: https://youtu.be/a4_U6bS-cU4

Кратко об Edelweiss Holding можно узнать из этой презенатиции

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​ЧТО СЛЕДУЕТ КОНТРОЛИРОВАТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ

Не переживайте из-за того, что вы не можете контролировать, это разрушит настоящее.

Это, пожалуй, одно из наиболее важных правил в инвестициях. Мы все как инвесторы часто зацикливаемся на доходности наших портфелей и "пляшем от нее", когда принимаем инвестиционные решения. По иронии судьбы, мы не можем ее контролировать и эта ошибка приводит к более низким результатам инвестиций или даже убыткам.

Нам всем следует концентрироваться только на вещах, которые мы можем контролировать полностью или частично, а факторы, которые находятся вне нашего контроля (собственно доходность, политика в области налогов, льгот и т.п.) только формально оценивать (ожидаемый диапазон доходности такой то, ожидаемые налоги и льготы такие то) для понимания их соответствия целям инвестиций (которые вы контролируете).

Каждый раз когда при принятии решений об инвестициях в вашей голове возникает мысль о доходности, как об отправной точке, вспомните иллюстрацию к этому посту.

Начните с того, чтобы оптимизировать свои затраты и создать сбережения (особенно подушку безопасности). Эта полностью контролируемая вами вещь, позволит инвестировать в развитие самих себя (человеческий капитал) и свое здоровье. Это, в свою очередь, существенно облегчит контроль над частично контролируемыми факторами инвестиций (ваша работа, доход и долголетие), поэтому при принятии инвестиционных решений вы сможете не переживать и о них.

Когда ваши финансы приведены в порядок, вам следует обратить все свое внимание на распределение активов в ваших инвестиционных портфелях. Это означает, что вы должны определить свои инвестиционные цели, горизонт и риск, который вы можете принять для каждой из них. На основании этих решений вы сможете правильно подобрать комбинацию акций и облигаций в своих портфелях.

В это сложно поверить, но доходность здесь не играет никакой важной роли. Все эти факторы определят ожидаемый диапазон доходности, а остальное определят экономические и множество прочих условий в будущем, которые сбалансируют ваши результаты в соответствии с инфляцией, курсом рубля, уровнем процентных ставок и так далее.

Все это справедливо и для краткосрочных инвестиций и даже для выбора отдельных акций. Конкретная доходность в конкретный период будет в большей мере случайной. 80-90% результата определит распределение активов в вашем портфеле. Про все это мы постоянно и пишем в наших блогах и каналах.#доходъумныйпортфель#доходъинфографика

=======Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
?

Сбербанк: падение прибыли в 1 квартале на 47% ▪️ Чистые процентные доходы: +10,2% г/г до 371,9 млрд рублей▪️ Чистые комиссионные доходы: +22,8% г/г до 126,4 млрд рублей▪️ Чистая прибыль:
-46,8% г/г до 120,5 млрд рублей

? Главным негативным фактором в отчетности банка стало падение прибыли на фоне восьмикратного роста резервов под проблемные кредиты.

? Объявленные ранее дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию могут быть пересмотрены 19 мая. Тем не менее, текущий показатель достаточности капитала на уровне 13,79% позволяет Набсовету банка сохранить рекомендацию.

? Менеджмент поместил на пересмотр также и целевые показатели банка на 2020 год. В негативном сценарии мы ожидаем падения прибыли в 2 раза, что может привести к снижению будущих дивидендов до 9,4 рублей на акцию.

? Сбербанк в сервисе Дивиденды? Сбербанк-п в сервисе Дивиденды? Сбербанк в сервисе Анализ акций

#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Индекс Мосбиржи по итогам недели +1,97%Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели +1,97%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры TCS +17,1% Магнит +12,3% Яндекс +8,0% Новатэк +6,2% Ростелеком-ао +5,3%

⬇️ Аутсайдеры Алроса
-1,1% Полиметалл
-1,5% Лукойл
-1,6%Сургутнефтегаз-п
-2,0%Транснефть
-2,5%

Котировки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
?

Результаты дочек Россетей по РСБУ и дивиденды за 2019 год Дивиденды

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Royal Dutch Shell, крупнейший плательщик дивидендов среди компаний индекса FTSE 1000, сокращает свои дивиденды впервые с конца Второй мировой войны.

Выплаты снижены на 66% с 47 до 16 центов на акцию (это около 3% в годовом выражении к текущей цене).

Руководитель Shell говорит, что сокращение дивидендов отражает то, что он «понятия не имеет, что может произойти».

«Ни один генеральный директор не хочет иметь в своем послужном списке сокращение дивидендов … «которое является знаковым» … и признает, что это «довольно монументальное решение».

«Для Shell это войдет в учебники: теперь будут говорить не «дивиденды не сокращались с конца Второй мировой войны», а «дивиденды не сокращались с конца последней пандемии».

Акции Shell сегодня теряют более 6% и почти 40% сначала года.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
?

Газпром: впереди снижение прибыли и дивидендов Газпром впервые за последние 10 лет отчитался о снижении выручки:

▪️ Выручка:
-7% до 7,7 трлн рублей▪️ Операционная прибыль:
-42% до 1,1 трлн рублей▪️ Чистая прибыль:
-17% до 1,2 трлн рублей

? Падение прибыли в 2020г на фоне незначительного снижения капитальных затрат приведет к отрицательному свободному денежному потоку Газпрома в четвертый год подряд.

? Долговая нагрузка 1,5х на высоком уровне среди компаний отрасли (среднее 0,6х).

? По итогам 2019 года мы ждем дивиденды в размере 15,8 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес 8,2%.

? В базовом сценарии падение прибыли на 40% в 2020г при росте коэффициента выплат до 40% от прибыли приведёт к снижению дивидендов до 13,7 рублей на акцию.

? Газпром в сервисе Дивиденды? Газпром в сервисе Анализ акций

#Газпром #акции #дивиденды #отчетность

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
No pain, no gain.

Никакой боли, никакой выгоды Это важный урок, который инвесторы должны понимать при построении своих портфелей. Чтобы максимизировать свою потенциальную доходность, они должны быть готовы нести некоторый риск и терпеть убытки, по крайней мере, некоторое время.

Но насколько частыми и глубокими могут быть эти потери, прежде чем риски больше не будут приносить выгоду? Анализ инвестиционных фондов за последние 20 лет показывает, что риски на уровне
19.5% годового стандартного отклонения и 25% убыточных лет принесли максимальный доход, тогда как отдача от фондов с более высоким (и более низким) риском была ниже.

Это жизненно важный момент. Основная задача хорошо диверсифицированного портфеля заключается в том, чтобы обеспечить надлежащий уровень прибыли, необходимый инвестору, но сделать это таким образом, чтобы свести к минимуму как частоту, так и величину ежегодных потерь. Почему? Потому что инвесторы наблюдают и часто плохо реагируют на инвестиционные потери.

Типичным измерением риска является стандартное отклонение доходности, но это величина не является интуитивной для большинства людей. Очень немногие инвесторы рассчитывают стандартное отклонение своего портфеля, но все, вероятно, могут вспомнить последний раз, когда их портфель имел отрицательную годовую доходность и даже размер убытка в тот раз.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
В В П С Ш А в первом квартале потерял 4.

​​ВВП США в первом квартале потерял
4.8%.

Вот подробный обзор по фактором. Больше всего на снижение показателя повлияло падение потребления
- его вклад в снижение
-
5.26%.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Отраслевые индексы МосБиржи в 2020 году (в предыдущей картинке не было индекса телекоммуникаций)

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
?

МРСК Центра и Приволжья
- дивиденды Менеджмент компании неожиданно принял решение отказаться от финальных дивидендов по итогам 2019 года. На выплаты по итогам 9мес компания направила 27,5% от годовой прибыли по МСФО (согласно дивидендной политике выплаты за 2019 год должны были составить 50% от прибыли).

Решение по промежуточным дивидендам за 9мес 2020 года будет приниматься по итогам финансовых результатов за 1 полугодие.

Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес 8,8%.

? МРСК ЦП в сервисе Дивиденды

#MRKP #МРСКЦП #дивиденды

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
?

Ожидаемая дивидендная доходность компаний российского рынка акций по отраслям В лидерах компании энергетической отрасли. Впереди дивидендные выплаты за 2019 год. ▪️От дочек ГЭХ ждём перехода на коэффициент в 50% от прибыли. ▪️Наибольшую дивидендную доходность ожидаем у МРСК ЦП, МРСК Волги и МРСК Юга. Дочки Россетей должны сегодня дать рекомендации по финальным дивидендам. ▪️МРСК Урала уже рекомендовала дивиденды за 2019г в размере 0,0073 рублей на акцию. Дата закрытия реестра: 9 июня
2020. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес
- 10,6%.

? Телекомы остаются привлекательными дивидендными историями для инвесторов. Сектор сохраняет дивидендную доходность около 9%.

? Дивидендная доходность компаний с высокой стабильностью дивидендных выплат близка к среднерыночной 8%.

? Наши прогнозы и ожидания по дивидендам в сервисе Дивиденды

#дивиденды

Рейтинг авторов

  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
  • 100 идей способов рекламы Telegram-каналов 157 157 157
Показать весь рейтинг