ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Иллюстрация к предыдущему посту.

​​ Торговый баланс на минимуме с 2003 года. Объема оттока капитала сопоставим с ним (хотя сам по себе относительно небольшой), чего не случалось с 2014 года.

Другие статьи канала ДОХОДЪ

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Курс Евро вырос до 90 рублей - знаковой отметки для российской валюты.

​​Курс Евро вырос до 90 рублей
- знаковой отметки для российской валюты. Основная причина
- несущественное снижение объема импорта по сравнению со снижением экспорта. Отравление Алексея Навального также негативно влияет на финансовый счет платежного баланса (отток капитала).

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🇺🇸 Индекс S&

;
P 500 на прошлой неделе упал на 2,3% 📈Акции Broadcom выросли по итогам недели на 5,3% после того, как компания сообщила о прибыли за III квартал финансового года. Финансовые результаты превзошли ожидания аналитиков. Кроме того, Broadcom опубликовала оптимистичный прогноз по росту продаж на следующий квартал.

📈Акции Verizon также в лидерах роста. Компания в четверг объявила о повышении квартальных дивидендов на 2% до $
0.6275 на акцию или $2,51 в годовом выражении. Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2020 года на уровне 4,1%. Verizon заявила, что это 14-й год подряд повышения дивидендов.

📉В аутсайдерах акции Microsoft. В пятницу министерство обороны США подтвердило ранее заключенный контракт с Microsoft, который уже несколько месяцев оспаривается в суде с Amazon. Данный контракт предназначен для модернизации IT-инфраструктуры Пентагона на сумму $10 млрд.Еще в ноябре Amazon утверждала, что предвзятое отношение президента США к компании повлияло на то, что Пентагон передал контракт Microsoft.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
События недели7.

События недели


7.
09.2020, понедельник 🏭Полюс, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020, рекомендация по дивидендам🏦Сбербанк, отчетность по РСБУ за 8 месяцев 2020🇺🇸День труда. Закрыты NYSE, NASDAQ.🇨🇳Экспорт, импорт, торговый баланс, август🇩🇪Промышленное производство, июль🇪🇺Индекс доверия инвесторов Sentix, сентябрь


08.
09.2020, вторник🇯🇵ВВП, 2 кв🇩🇪Торговый баланс, июль🇪🇺ВВП, 2 кв


09.
09.2020, среда 🇷🇺ВВП, 2 кв🇨🇳Индекс цен производителей, индекс потребительских цен, август🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API


10.
09.2020, четверг💎Алроса, операционные результаты, август🛒Черкизово, операционные результаты, август🇪🇺Заседание ЕЦБ, ключевая и депозитная ставки🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA


11.
09.2020, пятница🇷🇺Торговый баланс, июль🇩🇪Индекс потребительских цен, август🇬🇧ВВП, промышленное производство, торговый баланс, июль🇺🇸ИПЦ, базовый ИПЦ, август

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
ПАДЕНИЕ НРАВОВ НА БИРЖЕ ЧРЕВАТО ПОДРЫВОМ ФУНДАМЕНТА СИСТЕМЫ

Мораль на финансовом рынке
- все равно что потерянный носок: находится тогда, когда перестаешь искать. Вопреки мнению большинства, на рынках вовсе не царит вопиющая беспринципность. Даже если здесь и не сыщешь морали
- зато процветают ее пусть менее прекрасные, но более полезные сестры: нравы. Нравы
- старинное понятие, обозначающее ту часть морали, что свободна от метафизического балласта. Это то, что мы привыкли считать правильным, не задаваясь при этом глобальными вопросами о природе добра и зла.

Но всякой забаве есть предел. Если, к примеру, банк пытается продать настолько обесценившуюся бумагу, что тем самым дает понять: всех потенциальных покупателей его руководство считает идиотами
- слух об этом разнесется довольно быстро.

Может статься, что после этого банк с подобной репутацией будет иметь дело только с теми, у кого нет иного выбора. К примеру, в банке «Голдман Сакс» изрядно всполошились, когда надзорные органы Соединенных Штатов заинтересовались уже упоминавшейся нами операцией, в рамках которой «Голдман» продал крупнейшей на тот момент в США страховой компании «Американ интернешнл групп» и специализирующемуся на кредитовании среднего бизнеса Немецкому индустриальному банку бумаги
- при том что составители пакета были твердо убеждены в их грядущем обесценивании.

«Голдману» предъявляли следующие обвинения: якобы его сотрудники намеренно скомпоновали пакет так, чтобы его стоимость рухнула, и с целью заработать убедили подвернувшихся под руку дураков занять другую сторону в сделке.

Таким образом, приобретая бумаги, клиенты делали ставку на то, что их курс поднимется, а «Голдман Сакс» и еще один хедж-фонд
- на то, что он пойдет вниз. И раз в «Голдмане» были прекрасно осведомлены в истинной стоимости пакета, неудивительно, что они выручили немалые деньги, а их досточтимые клиенты на этом деле не просто набили шишки, а получили весьма тяжкие телесные повреждения. Разумеется, с точки зрения «Голдмана» все выглядело совершенно иначе
- ведь кто станет вести дела с инвестиционным домом, где царит подобное падение нравов? Историю быстро замяли путем перевода средненькой такой девятизначной суммы на нужный счет.

Падение нравов на бирже чревато прорывом фундамента системы.

=======Это был отрывок из книги "Одиссей против хорьков. Веселое введение в финансовые рынки.", Георг фон Вальвиц, 2011

=======Здесь следует сделать следующий вывод:

Когда вам продают некий финансовый инструмент (особенно необычный или с не очевидной надежностью), в котором вы точно разбираетесь меньше, чем продавец (а это большинство случаев), всегда задавайте себе и продавцу вопрос о наличие у него конфликта интересов и его истинных мотивах сделки.

В идеале продавец должен получить деньги только от вас, а не дополнительно (или в основном) от противоположной вам стороны (это самый опасный случай). В ином случае, вам, либо следует отказаться от сделки, либо принять риски. Принимая риски, контролируйте их, ограничивая объем вложений в такие инструменты.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
О Б Л И Г А Ц И И.

ОБЛИГАЦИИ. ЧАСТЬ
1. ОСНОВЫ

Этим постом мы начинаем рассказывать вам о том, как мы управляем портфелями облигаций. Сегодня мы начнем с основ, чтобы позже не возникало непонятных терминов.

Если вы уже хорошо в этом разбираетесь, эта часть истории не для вас. Пропустите этот пост и вернитесь к нам позже.

Облигации
- это удотворение долга. Вы даете в долг компании, получаете облигацию и можете держать ее либо до погашения долга, либо до момента, когда захотите ее продать.

По облигации обычно выплачиваются проценты (купоны), установленные заранее (но могут и изменяться). Как правило, это происходит два или четыре раза в год.

Цена облигации устанавливается в процентах от номинала (обычно 1000 руб). Она будет выше номинала (выше 100), когда процентные ставки (ожидание инфляции) падают и ниже (ниже 100), когда процентные ставки растут. Соответственно, доходность облигации будет расти при падении ее цены и падать при росте цены.

Кроме процентных ставок на цену облигации влияет кредитное качество компании. Если оно ухудшается, цена облигации, очевидно, падает, а ее доходность растет (выше риск
- больше доход). И наоборот.

При покупке облигации вы фиксируте для себя ее доходность. Компания иногда может изменять величину выплачиваемых процентов, но в этом случае, перед таким изменением, она всегда предложит купить у вас облигации по номиналу (это называется выкуп или оферта). Так что, если вам не понравится новая процентная ставка, вы сможете продать облигацию по номиналу (как бы погасить досрочно).

Купоны по государственным и муниципальным облигациям не облагаются НДФЛ. Некоторые корпоративные облигации также пока не облагаются НДФЛ (выпущенные с 2017 года). Это может измениться в следующем году. Налоговые преимущества так же можно получить, используя индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В любом случае, всегда следует посчитать доходность облигации после налогов и, конечно, комиссий брокера и депозитария.

Если ваша цель
- вложить деньги консервативно под процент немного лучше депозита на определенное время (1 год, 2,
2.5 года или больше), то выбирайте облигации государства (ОФЗ) или надежных, крупных компаний с высоким кредитным рейтингом и погашением (или выкупом) примерно тогда, когда вам понадобятся ваши деньги.

Если вам нужна доходность побольше, поищите облигации менее надежных компаний. В этом случае, сформируйте портфель из нескольких облигаций. Чем выше кредитный риск облигации, тем ниже должна быть их доля в портфеле. Возможно вам придется включить в портфель несколько десятков бумаг, чтобы оптимизировать риск дефолта компаний.

Если вы держите отдельные облигации до погашения (выкупа), риск дефолта
- единственный риск, который вы на себя берете.

В случае необходимости собрать сложный портфель, часто может быть эффективнее использовать инвестиционные фонды.

Наш фонд ДОХОДЪ Перпективные облигации объединяет в себе 4 базовых стратегии (сохранение капитала, получение повышенной доходности, рост капитала и инвестиции в высокодоходный сегмент рынка) инвестирования и состоит более чем из 35 бумаг, различных эмитентов. Вся информация о нем, включая полную структуру доступна на нашем сайте.

Для выбора отдельных бумаг вы также можете использовать наш сервис Анализ облигаций.

Мы расскажем всё про управление портфелем облигаций в следующиих постах.

#доходъоблигации

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Топ 5 акций по позитивному вкладу в рост индекса S&

;
P500 (изменение цены, умноженное на долю в индексе) по годам с 2010 по
2020. С начала года акции Apple, Microsoft, Facebook, Amazon и Nvidia обеспечили
11.3% роста, при том что S&
P500 вырос лишь на
5.2% (многие относительно крупные акции в индексе снизились в цене).

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Индекс Мосбиржи по итогам недели -1,97%Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели
-1,97%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры ПИК +7,1%НЛМК +3,2% Новатэк +2,8% Норникель +2,7%ЛСР +2,2%

⬇️ Аутсайдеры Лукойл
-5,0% Полиметалл
-5,8%Сургутнефтегаз
-5,8%Полюс
-6,3%Детский мир
-9,5%

Котировки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🧪 Химпром:

позитивные результаты первого полугодия Химпром, предприятие по производству продукции крупнотоннажной химии, опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1п 2020 года.

🔹Несмотря на незначительное снижение выручки (-1,2%), сокращение расходов позволило компании увеличить прибыль от текущей деятельности на 7,6%. Чистая прибыль выросла на 3,8% до 0,6 млрд рублей. Давление на показатель оказал убыток от переоценки валютного долга в размере 50 млн рублей против прибыли в 22 млн рублей годом ранее.

🔹Позитивные финансовые результаты 1 полугодия позволили менеджменту рекомендовать финальные дивиденды за 2019 год в размере 0,49 рублей на акцию
- доходность 7,2%. Дата закрытия реестра: 11 октября. С учетом промежуточных дивидендов совокупно на выплаты за 2019 год будет направлено 14% от прибыли по РСБУ (17% от прибыли по МСФО).

🔹В базовом сценарии при сохранении прибыли в 2020 году на уровне прошлого года ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет 11,6%.

Химпром-п в сервисе Дивиденды

#Химпром #HIMC #дивиденды

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​ПОДБОРКА СТАТЕЙ ДЛЯ СЛОЖНЫХ СИТУАЦИЙ НА РЫНКАХ

Машина времени на рынке акцийО том, что всё уже случилось

Об оптимизме в инвестициях Чтобы понять, что оптимизм обоснован.

7 фактов о падении рынка Чтобы знать, что кризисы – это нормально.

Как действовать при падении рынка Как нужно готовиться к падениям, и какие общие действия предпринимать, когда они случились.

Путь к правильному портфелю Разбор конкретных ситуаций во время кризисов и то, как действовать в каждой из них.

Гарантированный способ получить убытки О том, чего точно необходимо избегать.

Роль наличных денег в инвестициях Почему важно держать часть портфеля в консервативных инструментах.

Что вы сделаете, когда ваш финансовый план нарушится О том, как принимать инвестиционные решения в условиях неопределенности.

Влияние новостей на принятие инвестиционных решений О саморазвитии в инвестициях.

Базовые советы для инвесторовО том, без чего никак нельзя

#доходъподборки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Глобальные классы активов.

​​ Рынки акций сегодня снижаются во главе с рынком США и особенно IT сектором (-
4.5%). Есть спрос на долгосрочные облигации в долларах. Высокодоходные сегмент долговых бумаг теряет более чем
0.5%. Золото теряет около 1%.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​СХЕМА СОЗДАНИЯ КАПИТАЛА

Чтобы вам не говорили, основу любого капитала составляют именно не потраченные на потребление деньги. И какой бы доход вы не имели, единственный верный путь к созданию собственного капитала – тратить меньше, чем зарабатываешь. Одновременно с этим вам следует стремиться к росту своего постоянного дохода и грамотно инвестировать накопления. Инструменты для таких инвестиций вы можете найти по ссылке в профиле.

Помните, нет никакой особенной корреляции между деньгами и счастьем. Цель финансовой независимости не в том, чтобы у вас была куча денег. Не перегружайте себя, чрезмерно откладывая удовлетворение своих желаний. Грамотные инвестиции, кроме всего, прочего позволят вам максимизировать текущее потребление, особенно, если вы можете позволить себе рисковать (в силу возраста, инвестиционного горизонта или размера капитала) и воспользуетесь налоговыми преимуществами (ИИС). Наша статья «Инвестиции максимизируют текущее потребление, а депозит нет», посвящена именно этому.

Мы много пишем здесь о том, как именно инвестировать, как определять свой инвестиционный профиль, какие инструменты использовать и каких правил придерживаться для получения оптимального результата. Для начала можем также порекомендовать статьи «Путь к правильному портфелю» и «Стоит ли сейчас покупать акции».

=========Создание этой схемы было вдохновлено иллюстрациями индийского инвертора Safal Niveshak. Погуглите – у него отличные ресурсы для инвесторов.

Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

#доходъинфографика

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Похоже, что в этой статье (https://t.me/dohod/9783) можно заменить Cisco на Tesla и сделать такие же выводы. Это, конечно, не даёт однозначного ответа, но хорошо указывает путь.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Рубль слабеет на 2.

​​Рубль слабеет на
2.6% к доллару, а индекс МосБиржи теряет весь дневной рост после новостей о возможном отравлении Алексея Навального боевым веществом, по составу схожим с «Новичком».

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​- Чёрт, я пропустил весь рост рынка- Не волнуйся, согласно показателю P/C он все еще дешев.- P/C?- Да, Price/COVID

via https://twitter.com/safalniveshak/status/1301118030567546893?s=20

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
РАЗНИЦА МЕЖДУ ЛЮБИТЕЛЯМИ И ПРОФЕССИОНАЛАМИ

Чем отличается профессиональный подход к делу от любительского (в том числе и в инвестициях)? Один из аспектов такого отличия
- это образ мышления, но всё, конечно, многограннее и сложнее – отличий много и вот только некоторые из них:


1. Любители (в хорошем смысле) останавливаются, когда чего-то добиваются. Профессионалы понимают, что первоначальное достижение
- это только начало.


2. У любителей есть цель. У профессионалов есть свой процесс.


3. Любители считают, что они в целом разбираются во всем. Профессионалы понимают круг своей компетенции.


4. Любители воспринимают обратную связь и советы как критику. Профессионалы знают, что у них есть слабые места, и ищут вдумчивой критики.


5. Любители ценят результат отдельных сделок. Подумайте о принимающем, который поймал мяч один раз при очень трудном броске. Профессионалы ценят последовательность. Могу ли я поймать мяч в одной и той же ситуации 9 раз из 10?


6. Любители сдаются при первых признаках неприятностей и считают себя неудачниками. Профессионалы считают неудачи частью пути к росту и мастерству.


7. Любители понятия не имеют, что именно увеличивает шансы на достижение хороших результатов. Профессионалы имеют.


8. Любители приходят на тренировку, чтобы повеселиться. Профессионалы понимают, что то, что происходит на практике, происходит и в играх.


9. Любители сосредотачиваются на выявлении своих слабых мест и их улучшении. Профессионалы сосредотачиваются на своих сильных сторонах и на поиске сильных людей в тех областях, где они слабы.


10. Любители думают, что знания
- это сила. Профессионалы передают друг другу мудрость и советы.


11. Любители стремятся всегда быть правыми. Профессионалы сосредоточены на достижении наилучшего результата.


12. Любители сосредотачиваются на мышлении первого уровня. Профессионалы ориентируются на мышление второго уровня.


13. Любители считают, что все хорошие результаты
- это их достижение. Профессионалы понимают, когда хорошие результаты
- это результат удачи.


14. Любители ориентируются на краткосрочную перспективу. Профессионалы ориентируются на долгосрочную перспективу.


15. Любители сосредотачиваются на том, чтобы разрушать мнения других людей. Профессионалы стремятся сделать всех лучше.


16. Любители винят других. Профессионалы берут на себя ответственность.


18. Любители идут быстрее. Профессионалы идут дальше.


19. Любители действуют с первой мыслью, которая приходит им в голову. Профессионалы понимают, что первая идея редко бывает лучшей.


20. Любители формируют мысли, которые невозможно опровергнуть. Профессионалы этого не делают.


21. Любители мыслят абсолютом. Профессионалы думают о вероятностях.


22. Любители считают, что вероятность того, что у них будет лучшая идея, высока. Профессионалы знают, что вероятность этого невелика.


23. Любители считают разногласия угрозой. Профессионалы видят в них возможность учиться.

Есть множество других различий, но их можно свести к двум вещам: страху и осознанию реальности. Любители считают, что мир должен работать так, как они хотят. Профессионалы понимают, что им нужно работать с таким миром, каким он есть.

Пища для размышлений:

🔸Если не считать удачи, какой подход, по вашему мнению, даст лучшие результаты?🔸В каких обстоятельствах вы ведете себя как любитель, а не как профессионал?

==============Это был наш перевод статьи «The Difference Between Amateurs and Professionals» на Farnam Street. Оригинал: https://fs.blog/2017/08/amateurs-professionals/

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...