​​" />
ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​

Доходность мировых рынков акций в 2020 году (в USD, включая дивиденды).

Другие статьи канала ДОХОДЪ

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Доходность российских акций в 2020 году, в руб.

​​, включая дивиденды.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🎄🎄 Дорогие клиенты и читатели, именно вы делаете нас лучше каждый день.

🎄🎄Дорогие клиенты и читатели, именно вы делаете нас лучше каждый день. В новом году наш контент будет еще полезнее, а продукты уникальнее.

Поздравляем вас с наступающим Новым годом и Рождеством! Желаем крепкого здоровья и ко всему готовых инвестиционных портфелей!

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​ЛУЧШАЯ ВЕРСИЯ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО "Я"

Новый год часто является отличным временем для размышлений о том, как вы можете внести позитивные изменения в свою жизнь. Для некоторых людей это может означать здоровое питание, занятия спортом, выплату долга или развитие новых финансовых привычек.

О полезных новогодних обещаниях инвестора мы писали 31 декабря прошлого года. Но будем честны... почти никто их не придерживается.

Поэтому в последний день уходящего года вместо обещаний мы предложим вам несколько простых, но эффективных техник, которые помогут вам стать лучшей версией своего финансового я.


1. Правило S.M.A.R.T

Когда вы будете определять свои финансовые цели, они должны быть:

🔹️Specific
- конкретными.🔹️Measurable
- измеримыми.🔹️Achievable
- достижимыми.🔹️Realistic
- реалистичными.🔹️Timely
- своевременными.

Начнем с конкретного и измеримого. Вот пример: ваша цель может заключаться в том, чтобы «тратить меньше или больше инвестировать». Это отличная цель, но недостаточно конкретная. Если вместо этого вы скажете: «Я сэкономлю или вложу 180 тыс. руб.» , это будет немного более конкретным и измеримым.

Теперь о достижимом и реалистичном. Используя тот же пример, если вы скажете: «Я буду откладывать 15 тыс. руб. с каждой зарплаты на депозит или для инвестиций в акции или на выплату долга» - это, вероятно, осуществимо и реалистично.

Ваша цель также должна быть своевременной, то есть у нее должен быть график выполнения. В этом примере вы хотите достичь своей цели за один год и сбережения в 15 тыс. в месяц сформируют сбережения в 180 тыс. через 12 мес.

Теперь вы действительно серьезно будете относится к достижению своих финансовых (и любых других) целей.


2. Знайте свой денежный поток

Вам следует серьезно относиться к своим расходам. Понимание того, куда идут ваши деньги
- это основа для развития здоровых финансовых привычек.

Технологии упростили отслеживание ваших расходов, и вы можете найти и использовать специальные приложения для этого.

Вы также можете использовать «Правило 50/30/20» - 50% вашего дохода направляется на удовлетворение ваших потребностей, 30%
- на ваши желания и 20%
- на сбережения.


3. Улучшайте управление долгом

Вам также следует серьезно относиться к своему долгу. Найдите время, чтобы сесть и составить список своих долгов. Так вы сможете определить, какой долг нужно погасить в первую очередь.

Вы можете начать с погашения долгов с наименьшим остатком («метод снежного кома»). Другая стратегия
- начать выплату долга с самой высокой процентной ставкой («метод снежной лавины»).


4. Платите сначала себе, а потом остальным

Когда вы в следующий раз будете планировать основные расходы на месяц (в уме или на бумаге), первым делом распределите часть своего дохода себе (для сбережений или инвестиций) и только потом платите за все остальное.

Эта часть обычно должна составлять не менее 10% от дохода в и может вырасти до 20% после 45 лет. Используйте эти деньги для создания подушки безопасности и инвестиций в свое будущее.

Как говорится
- инвестиции кажутся рискованным делом, пока вы не вспомните, что альтернативой является государственная пенсия.

🍾🎄С наступающим Новым годом!!

========Этот пост частично основан на статье A No-Resolution Plan for Better Finances в Kiplinger.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​

Визуализация нашей стратегии на российском рынке акций для Instagram.

https://www.instagram.com/p/CJbVeFpJCiz/

#доходъинфографика

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Индекс Мосбиржи c начала года вырос на 7,98%Итоги года среди компаний индекса Мосбиржи:

​​Индекс Мосбиржи c начала года вырос на 7,98%

Итоги года среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры Полюс +
114.3%Яндекс +91,2%Система +
88.0%TCS +80,5%Полиметалл +78,7%

⬇️ Аутсайдеры Сургутнефтегаз
-
28.4%Аэрофлот
-
31.2%Татнефть
-
32.6%Татнефть-п
-
35.3%QIWI
-
35.8%

Котировки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🇷🇺 С Т Р А Т Е Г И Я Н А Р О С С И Й С К О М Р Ы Н К Е А К Ц И Й.

​​🇷🇺 СТРАТЕГИЯ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ АКЦИЙ. 2021

👉 Представляем нашу очередную стратегию на рынке акций. В ней вы найдете наш взгляд на макроэкономические факторы и их влияние на отрасли российского рынка, подробное описание отраслей и наш выбор компаний в них, а также составы портфелей по нашим основным стратегиям.

👉 В декабре мы улучшили методику расчета нашего индекса стабильности дивидендов (DSI), который выступает одним из факторов отбора бумаг в дивидендный портфель.

👉 Подход к отбору акций по базовым портфелям в целом остается прежним. Для корректировки весов бумаг в портфелях, прошедших отбор по факторам, учитывается DCF-потенциал.

Главное:

🔹 Восстановление экономики будет медленным, но ее состояние не будет значимо влиять на оценку рынка акций.
• Экономика России будет восстанавливаться и вырастет на
2.6% в следующем году. Недостаток существенных программ поддержки экономики со стороны государства не позволит ускорить восстановление и выйти на более высокие темпы роста. При этом точечная поддержка продолжит положительно влиять на результаты отдельных отраслей.
• Постепенное укрепление рубля и слабый потребительский спрос станут причиной снижения официальной инфляции ниже цели Банка России в 4% к концу 2021 года. Это позволит регулятору снизить ключевую ставку в первой половине года с
4.25% до 4%.
• Низкие процентные ставки продолжат способствовать перетоку средств из депозитов на финансовый рынок. Вместе с ростом глобального интереса к акциям развивающихся рынков, этот процесс будет способствовать более высокой оценке российских акций.

🔹 Экспортеры получат преимущества от восстановления внешнего спроса.
• Мы ожидаем, что цены на нефть будут выше уровня 2020 года, что позволит компаниям нефтегазового сектора частично восстановить финансовые результаты. Учитывая высокую долю сектора в широком рынке акций, пассивные индексные стратегии могут быть привлекательны.
• Финансовые результаты компаний химической отрасли также восстановятся на фоне роста спроса на продукцию и выхода на новые рынки.

🔹 Внутренние факторы благоприятны для строительного, финансового и металлургического секторов.
• Локальные драйверы создают хорошие перспективы для акций металлургической и строительной отраслей.
• У крупных представителей финансового сектора есть потенциал роста лучше рынка на фоне снижения ставок и высоких темпов роста ипотечного кредитования.

🔹 В потребительском секторе и электроэнергетике лучше сосредоточиться на дивидендах и отдельных историях.
• Слабое восстановление платежеспособного спроса будет ограничивать потенциал потребительского сектора. Тактически здесь наиболее интересны компании, выплачивающие дивиденды. Стратегически – для долгосрочных инвестиций сектор все еще является привлекательным.
• В электроэнергетике есть отдельные истории, но акции сектора в основном стоит использовать не для роста капитала, а для получения текущего дохода от дивидендов (если необходимо).

👉 Полная версия на сайте.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🇺🇸 Индекс S&

;
P 500 на прошлой неделе упал на 0,2% 📈 Представители финансового сектора лучше рынка по итогам недели. В лидерах роста JPMorgan, после того, как компания объявила о выкупе акций на $30 млрд после заявления ФРС о разрешении банкам возобновить выкуп акций в 1 квартале 2021 года.

📈 По итогам недели Nike +3,1%. Компания сообщила о финансовых результатах за второй квартал финансового года, которые превзошли ожидания аналитиков, благодаря трехзначному росту онлайн-продаж в США и высокому спросу со стороны китайских потребителей.

📉 В аутсайдерах акции Netflix, Accenture и Facebook.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
События недели28.

События недели


28.
12.2020, понедельник🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты


29.
12.2020, вторник🛢 Заседание совета директоров Газпром нефти. В повестке дня
- вопрос об утверждении положения о дивидендной политике


30.
12.2020, среда🇷🇺 Индекс деловой активности в промышленности, декабрь🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API и EIA🇩🇪 Розничные продажи, ноябрь


31.
12.2020, четверг🇷🇺 🇬🇧 🇩🇪 Национальный выходной. Биржи закрыты🇷🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, декабрь🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю


01.
01.2021, пятница🌍🎄 Новый год. Биржи закрыты

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Доходность различных классов активов по годам с 2010 года и среднегодовая доходность.

Акции развивающихся рынков (EM Equities) и глобальный диверсифицированный портфель (Diversified portfolio) показали примерно одинаковую доходность за этот период. Но по изменениям доходности в отдельные годы (см. белую и желтую линии) можно увидеть как эффект диверсификации снижает риск портфеля.

Вот краткое описание всех классов активов:

📘DM Equities
- акции развитых рынков.📘High Yield Bonds
- высокодоходные корпоративные облигации (кредитный рейтинг ниже инвестиционного) развитых рынков.📘EM Hard Currency Debt
- облигации развивающихся рынков, номинированные в надёжных валютах (USD, EUR и пр.).📘EM Equities
- акции развивающихся рынков.📘Diversified portflolio
- диверсифицированный портфель из всех классов активов.📘Hedge Funds
- стратегии хедж-фондов.📘Listed Private Equities
- торгуемые акции компаний (фондов), инвестирующих в доли частного бизнеса (не торгуемые на биржах).Investment Grade Bonds
- корпоративные облигации инвестиционного качества на развитых рынках.📘Listed Real Estate
-торгуемые акции компаний (фондов), инвестирующих в недвижимость (REITы и пр.).📘EM Local Debt
- облигации развивающихся рынков, номинированные в локальных валютах (валютах таких стран).📘Leveraged Loans- синдицированные кредиты, компаниям с высокой долей заемных средств (как правило с плавающей процентной ставкой).📘Gov Bonds
- государственные облигации развитых стран.📘Cash
- инструменты денежного рынка (например, облигации сроком до 1 года).📘Commodities
- биржевые товары (нефть, сельхозтовары, золото и пр.)

А это примерный классический состав глобального диверсифицированного портфеля для базовой валюты USD:

📙35% DM Equities📙35% Gov Bonds &
Investment Grade Bonds📙10% Hedge Funds📙5% EM Equities📙5% Listed Private Equities📙5% Listed Real Estate📙3% High Yield Bonds📙2% EM Hard Currency Debt

Для практического применения такой портфель корректируется на инвестиционный горизонт и отношение клиента к риску
- получается стратегическое распределение активов
- а затем при необходимости определяется тактическое распределение (например, бОльшая доля акций малой капитализации внутри DM Equities или небольшое смещение от DM Equities к EM Equities
- это то, на чем в целом сходятся большинство стратегий относительно 2021 года).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Индекс Мосбиржи по итогам недели -0,8%Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели
-0,8%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры HHru +10,6%ММК +10%Северсталь +7,3%НЛМК +4,9% QIWI +4,8%

⬇️ Аутсайдеры Аэрофлот
-3,4%Ozon
-3,5%Газпром
-3,6%TCS Group
-4,2%Русал
-5,7%

Котировки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Однажды летом в колледже я проходил практику в инвестиционном банке.

​​​​​​ИЕРАРХИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ НАВЫКОВ

Это была худшая работа в моей жизни. Мы с коллегой обнаружили взаимную заинтересованность в инвестициях на фондовом рынке. И он был блестящим инвестором. Страшно блестящим. Он был таким парнем, который заставляет тебя понять, насколько ты тупой. Он мог анализировать балансы компании и бизнес-стратегии как никто другой из всех, кого я когда-либо знал.

После колледжа он получил высокооплачиваемую работу в крупной инвестиционной фирме. И там он показывал одни из самых худших результатов инвестиций, которые вы можете себе представить. Он с какой-то сверхъестественной способностью вкладывался в активы, которые вскоре теряли половину стоимости.

Этот парень был гением на бумаге. Но у него не было склонности быть успешным инвестором. У него был менталитет азартного человека и он не мог понять, что его "книжный" интеллект не одно и то же, что "инвестиционный" интеллект. Поэтому он был слишком самоуверенным. Его эмоциональные ошибки сделали его ужасным инвестором.

Это отличный пример проявления сущности инвестиций: вы можете быть гением в чем-то одном, но все равно терпеть неудачу из-за того, что вам не хватает знаний или умений в чем-то другом.

Другими словами, существует иерархия инвестиционных навыков. Некоторые из низ должны быть освоены в первую очередь, чтобы другие начали иметь значение.

Эта пирамида на рисунке показывает, что я имею в виду. Самый важный инвестиционный навык находится в основании пирамиды. Каждый новый навык должен быть освоен до того, как вы пойдете выше. И ни один из них не следует пропускать!

Вы можете лучше всех в мире выбирать отдельные акции для инвестиций, но если вы будете покупать их дорого, а продать дешево из-за ваших эмоций (воплощение плохого инвестиционного поведения), это не будет иметь значения. Вы потерпите неудачу в качестве инвестора.

Вы можете здорово выбирать моменты покупки и продажи акций, но если они занимают лишь 20% ваших активов (это плохое распределение активов для большинства инвесторов), ваши результаты не будут выдающимися.

Вы можете быть супер эффективным инвестором с точки зрения налогов (открыть ИИС или искусно снижать налоги). Но если ваш выбор акций будет плох, прирост капитала будет недостаточным для того, чтобы ставить налоговые вопросы на первое место. Точно так же, если вы платите слишком большие комиссии за сделки или инвестиционные советы, экономия на налогах может быть неактуальна.

Общей проблемой для любого инвестора является соблазн решить одну проблему без предварительного решения более фундаментальных задач. Это может свести вас с ума, потому что, если вы решили какой-то сложный вопрос, вы можете подумать, что вы на пути к успеху, но что-то более фундаментальное как, например, неверное инвестиционное поведение или плохое распределение активов все равно может привести вас к неудаче. Как и моего старого коллегу.

==============Это был адаптированный перевод статьи Моргана Хазела, Иерархия потребностей инвесторов,
2015.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​

Стратегия Vanguard (как и многих других сейчас) предусматривает наступление десятилетия развивающихся рынков (и частично Европы) с точки зрения доходности акций. Это должно произойти, прежде всего, за счет повышения их относительной оценки (valuation), дивидендов и слабого доллара.

🔸 Стратегию Vanguard полностью можно посмотреть здесь: https://institutional.vanguard.com:443/VGApp/iip/site/institutional/researchcommentary/article/InvResVEMO2021

🔹 Про цикличность оценок развитых и развивающихся рынков: https://t.me/dohod/10173

🔹 Про возврат к средней доходности: https://t.me/dohod/10082

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Сложно найти более космополитичную банктону, чем эта.

Выпущенная в Шанхае в 1907 году банком Chartered bank of India, Australia &
China, базирующимся в Лондоне, она обещает предъявителю выплату в пять мексиканских долларов. Этот банк является предшественником современного Standard Chartered, а банкнота является ценным предметом коллекционирования
- ее цена может достигать $
6000.

https://twitter.com/jp_koning/status/1333877765398028288?s=19

#доходъисториярынков

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Главное из стратегии Citibank на 2021 год:https://www.privatebank.citibank.com/outlook.html

Возможности:

📗Акции компаний малой и средней капитализации.📗Отдельные региональные рынки.📗Циклические отрасли (финансы, промышленность, недвижимость)📗Переход из низкодоходные облигаций в дивидендные акции и отдельные сегменты рынка облигаций/займов.📗Рост в Азии.📗Провайдеры медицинских услуг для старшего поколения.📗Возобновляемая энергетика.

Как результат:

📙Существенный рост тактической доли акций (перераспределение на малую и среднюю капитализацию, дивидендные акции и акции развивающихся рынков) за счет облигаций.

Следует учитывать, что здесь речь идет о долгосрочном глобальном диверсифицированном портфеле и доля долгового рынка (облигаций) в нем все еще составляет более 30%. Еще около 20% занимают альтернативные инвестиции, такие как стратегии абсолютного дохода (обычно предоставляются хедж-фондами), недвижимость (например, REITы) и товары (например, золото).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Прогнозы Bank of America по экономике России:

🔹ВВП: падение на
3.8% в 2020, рост на 3,4% в 2021г и
2.3% в 2022г

🔹Инфляция (CPI): рост выше таргета ЦБ (4%) в начале 2021 года, последующее снижение и возвращение к таргету в 2022 году благодаря росту ключевой ставки.

🔹Ключевая ставка Банка России: снижение с
4.25% до 4% в 2021 году и дальнейшее постепенное повышение до 5% к концу 2022 года.

🔹Дефицит бюджета: снизится с текущих
2.9% до 0,8% в 2022 году

🔹USDRUB: снижение до 68 рублей за доллар к третьему кварталу 2021 года

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...