bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Kratos: пока не $
30... Но тоже хорошо 😉

@bitkogan

Другие статьи канала bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

На российском фондовом рынке очень мало инвестиционных идей, в которых не стоит сильно сомневаться.

Один из таких эмитентов – Сбер, акции которого стали лидерами по доходности среди российских компаний в ХХI веке, показав за 20 лет рост более чем в 600 раз.

Да, это банально, об этом говорили неоднократно, в том числе и я. Банальность банальностью, но цифры говорят сами за себя. Давайте посмотрим результаты: по итогам торгов на Мосбирже в пятницу, 11 декабря, цена обыкновенной акции Сбербанка составила 283,7 руб., а капитализация (с учетом стоимости привилегированных акций)
- 6,38 трлн руб. Это самая дорогая торгуемая компания в России.

За двадцать лет котировки привилегированных бумаг «Сбера» выросли в более чем 600 раз, с ₽0,40 до ₽242,01 (стоимость акций 2000 года пересчитана с учетом дополнительной эмиссии). Обыкновенные бумаги подорожали в более чем 370 раз, с ₽0,72 до ₽270,
10.

Почему это так?
1. Финансовые показатели банка, демонстрирующие рост из года в год, из периода в период. К примеру, за последний отчетный квартал 2020 г. выручка Сбера выросла почти на 21% в годовом выражении. В 2021 г., по прогнозу Bloomberg, совокупная выручка банка может увеличиться на 9%, а чистая прибыль – на все 25%.
2. Понятная дивидендная политика и внятная стратегия развития.
3. Трансформация Сбера из просто банка в мощную экосистему, в составе которой – значительное количество дополняющих друг друга сервисов. Мультипликаторы у финтека выше, чем у классических банков, то есть финтек оценивается гораздо дороже. Если ты превращаешь банк в финтек конгломерат, то у тебя происходит существенная переоценка (потому и Тиньков был так дорого оценён).
4. «Зачистка» банковской поляны. Главным бенефициаром происходящего оказался Сбер.
5. Точное понимание конъюнктуры. В тот момент, когда спрос на инвестиционные инструменты значительно увеличился, Сбер оперативно такие инструменты предложил. Да, эмитент продавал много достаточно сложных инструментов, и мы понимаем озабоченность ЦБ по этому поводу – масштабы поистине колоссальны.
6. Давайте будем откровенны: многие из нас завели карточку Сбера по причине элементарного удобства. Сбер создал сервис, востребованный миллионами.

В перспективе мы видим и потенциал роста на 20% в новом году (согласно прогнозам инвестбанков). Кроме того, если сравнить Сбер с мировыми аналогами по мультипликатору P/E, то потенциал вырисовывается еще выше – около 35%. Так что есть вероятность, что в 2021 г. мы увидим Сбер на уровне 350-370 руб. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией). Почему нет? При условии, что рынки будут в растущем тренде.Понятная стратегия, дивиденды, отсутствие прямых конкурентов – все играет на руку Сберу.

Несмотря на текущую цену и прогнозы, потенциал роста стоимости есть (впрочем, помним о неизбежных коррекциях на рынке).

Если у вас в портфеле есть российские активы, то самый разумный и понятный инструмент – несомненно, Сбер. Мы об этом говорили неоднократно.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Тема с делистингом трех крупных китайских компаний с Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) получила новый неожиданный поворот.

Меньше чем за неделю до прекращения торгов процесс делистинга прекращен. Внятных комментариев не последовало. В уведомлении биржи говорится, что она приняла такое решение "для дальнейших консультаций" с американскими регуляторами.

Как сообщалось ранее, меры по делистингу были предприняты в соответствии с указом президента Дональда Трампа о запрете американским компаниям инвестировать в ценные бумаги китайских фирм, которые, по мнению Вашингтона, связаны с военными Китая.

Хотя что помешает американским фирмам инвестировать в них на других биржах?

В целом мы всегда скептически смотрели на перспективу делистинга крупнейших иностранных компаний с бирж США по политическим причинам – это совсем не в духе демократических принципов. Тем более, на фоне победы Байдена. А Дональду и здесь, по-видимому, не удастся «хлопнуть дверью».

Стоит ли присмотреться к данным компаниям, которые значительно просели в последние дни? China Mobile стоит очень дешево по мультипликаторам и предлагает отличные дивиденды. Но акции уже растут на премаркете почти на 10%.

В то же время история с делистингом может быть еще до конца не исчерпана. Поэтому лучше хорошенько взвесить все за и против прежде, чем принимать решение о покупке.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Стоит ли ждать раскрутки маховика инфляции в 2021 году?

Почему для нас с вами это так важно?

Рост инфляционных ожиданий может заставить ЦБ начать поднимать ставку. В этом случае:


1. Прощай дешевая ипотека.
2. Обычно это в большей или меньшей степени некий удар по экономическому оживлению.
4. Это не самое большое счастье для фондового рынка. Хотя и не всегда, тут есть нюансы.
5. Могут снизиться цены на облигации, особенно с большой дюрацией. О дополнительной доходности на облигационном рынке управляющим активами приходится забыть. Хотя и здесь не без нюансов.

Удивительно, но ЦБ прогнозирует, что в 2021 г. можно ожидать снижения инфляции до 3,5–4,0%.

Как мы с вами помним, в 2020 году инфляция составила 4,9% при таргете ЦБ в 4%. Такого результата мало кто ожидал. По официальному прогнозу правительства, инфляция должна была составить 3,8%. Причина понятна – рост мировых цен на продовольствие, металлы и прочие коммодитиз. Дядя Сэм и иже с ним включили печатные станки на полную мощность. Обычно все это оборачивается инфляцией, как ни странно, прежде всего, именно в развивающихся странах.

Проблема в том, что при текущих показателях инфляции, учитывая, что средняя ставка по рублевым депозитам сейчас 4,486%, эта ставка уже перестала покрывать инфляцию. То есть реальные ставки ушли в отрицательную зону.

Неудивительно, что мы наблюдали в этом году такой приток средств на фондовый рынок. А куды ж, как в том старом фильме, «крестьянину податься».

Логика ЦБ по ожиданиям на 2021 г. в принципе понятна – население не богатеет, спрос будет падать, и продукты не будут так быстро дорожать. Ликвидность достаточно сильно контролируется самим ЦБ. Вспомним о рекордных заимствованиях в 2020 году.

При этом сценарии ЦБ будет не только не повышать ставку, но и очевидно сможет на какое-то время ее опустить до 4%. Банковские депозиты тогда вряд ли станут более выгодными, а ставки по кредитам не особо подрастут.

Но есть одно "но". Если очередная геополитическая проблема ударит по рублю, это вполне может снова привести к инфляции выше 4% и в 2021 г. Не стоит недооценивать такой сценарий – уж очень часто прогнозы оказываются неверными.

Если рубль начнет дешеветь, это повысит стоимость импорта и приведет к росту инфляции. И тогда ЦБ начнет потихоньку повышать ключевую ставку. При таком сценарии мы вполне сможем снова увидеть относительно высокие ставки по депозитам и ОФЗ, а также и более высокие проценты по кредитам.

Кроме того, на западе пока никто не торопится «выключать» печатную машинку. Поэтому цены на продовольствие и другие товары имеют шанс еще подрасти, и весьма неслабо.

Из этой ситуации можно сделать 2 вывода:


1. В ближайшие несколько месяцев ключевая ставка, скорее всего, расти не будет. Так что ставки по депозитам и доходности ОФЗ значительно не поменяются. Но в будущем имеют перспективу подрасти. Насколько скоро, зависит от курса рубля.


2. Если вы собираетесь брать ипотеку или любой другой кредит, стоит либо поторопиться, либо, по меньшей мере, внимательно следить, не накопилось ли у ЦБ причин повысить ставку. Ведь вслед за ставкой вырастут и проценты.

Хотя, что касается ипотеки, смотреть тут стоит, скорее, не на ставки. А на потенциал вашей семейной платежеспособности.

Давайте откровенно. Рост ставок по ипотеке – это гораздо менее значительный аргумент для отдельно взятого человека к тому, чтобы принять решение о покупке квартиры, чем то, будет ли у него и дальше все хорошо (или не очень) с доходами.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Одна из версий того, что происходит сегодня на валютном рынке – это действия неких инсайдеров, которые очень хорошо осведомлены о возможной жесткой позиции России относительно наращивания добычи нефти.

Нельзя исключать того, что они запасаются долларами в преддверии продолжения совещания мониторингового комитета.

Впрочем, это лишь догадки. Поживем – увидим.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
А вот и объяснение роста цены на Kratos Defence.

Одно из подразделений компании получило контракт на $11 млн на развитие направления спутников нового поколения. Проект будет реализован в Израиле.

Думаю, в ближайшее время компания получит ещё не один интересный контракт.

Ну а дальше... Либо к ней поступит некое интересное предложение от Lockheed, либо она будет успешно развиваться сама.

Не исключаю, что акции Kratos ещё вырастут. Держу их в своих портфелях.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Да, рост доллара – это, скорее всего, просто "тонкий рынок".

Мы с вами помним – в первую неделю года игроков на рынке немного. И даже те, кто на работе, все равно немного полусонные. Так что возможны любые колебания.

Следует спокойно к этому относиться.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

А вот это уже интересно. Kratos Defence (KTOS US) на постмаркете растет на 14%.

Надеюсь вы его еще не продали? 😉

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

USD/RUB

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Что-то непонятное происходит с рублем.

USD/RUB взлетел с 74 до 74,6 за минуту. СМИ пока молчат.

Это тонкий рынок начала года, или какие-то новости? Пока не знаю.

Следим.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
По итогам первого торгового дня года получил звонок от встревоженного друга.

«Женя, это все?! Началось???!!! Пора все сливать????!!!!!»

Долго смеялся. Cнижение рыночных индексов на 1,5% – это теперь НАЧАЛОСЬ!!

Друзья,
-1,5% – это небольшая коррекция рынка, и ничего сверх значительного в этом нет. На мой взгляд, суетиться пока нет смысла.

Не будем заниматься предсказаниями, но, тем не менее, мне кажется, что конъюнктура в мире пока неплохая, и рынки еще имеют некоторый потенциал роста.

Январское ралли вполне имеет шанс на «must go on» (с)

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Light

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Brent

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Почему просели котировки нефти.

Все очень просто. ОНИ пока не договорились.

Ничего удивительного здесь нет. Позиции стран, представленных в рамках мониторингового комитета ОПЕК+ значительно различаются.

Как уже писал вчера, Саудовская Аравия занимает более консервативную, осторожную позицию. Логика этой и других, примкнувшей к ней на заседании, стран очевидна – чем консервативнее политика в плане наращивания добычи, тем выше цены на нефть.

Россия, в свою очередь, хочет наращивать объемы добычи и переработки нефти, потому что наши компании сейчас теряют рынки сбыта. К тому же, остановленные месторождения со временем обводняются, и их повторная эксплуатация становится крайне затруднительной или даже невозможной. Для них вопрос увеличения производства – это вопрос жизни и смерти.

Не забываем еще тот факт, что на место тех, кто сокращает объемы добычи нефти, быстро приходят американские сланцевики. В конце концов, текущие цены на уровне $50 за баррель весьма и весьма комфортны для сланцевиков. Так что свято место пусто не бывает, и здесь – тем более.

В итоге, если Россия предлагает начать наращивать производство нефти на 500 тыс. баррелей в сутки, то Саудиты и иже с ними опасаются новых локдаунов в экономиках мира на фоне появления нового штамма вируса и считают правильным еще немного подождать.

Второй день совещания назначен на сегодня. Ждем и следим за новостями. Думаю, стороны договорятся, никуда не денутся. Прошлогодний урок о том, что договариваться выгоднее, был слишком наглядным для всех.

Как только консенсус будет достигнут, жду восстановления нефтяных котировок и небольшого укрепления рубля.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Несколько слов о битке.

Мы с вами много раз, и вскользь и очень подробно, касались этой темы.

https://t.me/bitkogan/9990https://t.me/bitkogan/9991https://t.me/bitkogan/9992

На фоне безумия вокруг роста стоимости данного актива хотел бы обратить ваше внимание на следующий момент:

Основа силы битка – это доверие.

Гениальный основатель системы сделал ее многофункциональной, кроме неподконтрольности властям и элитам заложил в нее достаточно прозрачный и честный механизм саморегуляции и цифровых сервисов вне банковского регулирования. Можно еще добавить сюда тот факт, что количество данного товара ограничено, так как биток нельзя бесконтрольно печатать (майнинг крайне ограничен небольшим объемом, который еще можно намайнить)

Так же, как и другие криптовалюты, биток (пока еще) дает его обладателю независимость от банковского беспредела, от нежной любви фискалов, а также от заботливой и отеческой опеки правоохранителей.

Однако времена меняются. И вы наивно думаете, что растущий на наших глазах монстр тотального контроля спокойно смирится с такой вольницей? Не смешите мои тапочки.

Когда крипта занимала мизерную долю мирового оборота, и не было юридических оснований для борьбы с ней, власти и банкиры вынуждены были мириться с неподконтрольным конкурентом. Однако в настоящее время идёт интенсивная подготовка к введению рядом государств своих цифровых валют и юридических запретов на расчеты в чужой крипте.

Своя – пожалуйста. Все, что работает на Большого Брата – нет проблем. Остальное – «шаг вправо, шаг влево – расстрел. Прыжок на месте – провокация.»

Думаю, что не позднее чем через полгода-год, от силы полтора года монетарные власти большинства стран объединят усилия под эгидой ООН, Интерпола и прочих пансионов воспитанных мальчиков, и постараются ликвидировать несистемные цифровые валюты.

А куда они денутся? Несистемные криптоактивы подрывают финансовый тотальный контроль Большого Брата. Было бы странно ожидать, что он это потерпит.

Курс Биткойна растет и падает, в основном, в зависимости от потребностей участников игры сохранить свои накопления от рисков инфляции, изъятий добрых пастырей или регулирования в странах типа Китая.

Игра продолжается. Но финал ее наступит ровно тогда, когда она начнет сильно мешать вышеупомянутым институтам. Не сегодня. Но и не через 10 лет. Все будет гораздо быстрее.

Пока писал эти строки, биток свалился на 11%. Как прекрасен этот мир...

P.S. А пока висел Телеграм, курс битка вернулся на $
31100. Волатильность зашкаливает…

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Кибербезопасность и фондовый рынок.

Есть масса оснований полагать, что этот вопрос станет одним из наиболее важных в наступившем году.

События года ушедшего и массовый переход человечества на удаленную работу повлекли за собой множество последствий. Помимо очевидного, увеличение количества людей, работающих из дома, создает новые задачи для сферы информационной безопасности.

По некоторым прогнозам, в ближайшие 3 года наиболее востребованными и прибыльными технологиями в этой сфере будут технологии защиты облачных хранилищ и технологии беспарольной аутентификации.

Те изменения, которые мы наблюдали в 2020 г. в секторе IT, дают нам представление о будущих трансформациях в способах защиты цифрового мира и вызывают рост интереса инвесторов к компаниям, занимающимся киберзащитой.

Тем более, что хакеры становятся более изобретательны, а кибератаки – все более изощренными. При этом целями становятся зачастую крупные компании. Недавний пример FireEye – лишнее тому подтверждение.

Мы решили в начале 2021 г. подготовить небольшой обзор информационной безопасности. В нем вы познакомитесь с наиболее интересными, на наш взгляд, публичными компаниями из данной сферы.

В ближайшее время материал будет опубликован в канале.

@bitkogan

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...