bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Какие компании могут выиграть больше всего от роста цен на агрокультуры?

Мы провели небольшое исследование и представляем вашему вниманию топ-4 наиболее привлекательных, по нашему мнению, акций из сектора пищевой промышленности.

Как известно, в 2020 г. мировые цены на пшеницу, кукурузу, сахар и некоторые другие товары показали существенный рост. Так, за последние 6 месяцев пшеница увеличилась в цене на 26%, кукуруза – на 30%, а сахар – на 14%.

@bitkogan

Другие статьи канала bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Небольшой практический совет.

Читатели канала достаточно часто обращаются с вопросом
- если есть фьючерсные контракты и подходит срок их экспирации, то когда перекладываться в следующие контракты. С экспирацией через три месяца.

В частности, получил много посланий, где народ сетует на то, что декабрьский фьючерс на RUB/USD закрылся по экспирации весьма «жестко» для них, значительно ниже 73
000. А вот по новому, мартовскому фьючерсу, на следующий день, последовал скачок вверх, и можно было "переложиться" в новый фьючерс уже только выше 74
000. Печаль однако. Как говорится, грабеж среди бела дня.

Друзья, не раз предупреждали на страницах канала, что перекладываться во фьючерсах через экспирацию ( в самый последний момент) может быть рискованным.

В последний день торговли по инструменту могут проходить значительные объемы и часто наблюдается давление игроков на цены. В частности
- продавцов.

А в новом фьючерсе – как раз идет спрос и давление покупателей вверх.

Впрочем, могут быть и другие сценарии. В целом волатильность на рынке фьючерсов сильно увеличивается в момент экспирации.

Менее рискованным решением здесь будет перейти в новый фьючерс за несколько дней до экспирации, если, конечно, вы решили сохранить позицию. Это оградит вас от излишней волатильности и, возможно, не обязательных потерь.

Я это делаю обычно за 2-4 дня до экспирации.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Какая неожиданность!Оказывается, число банкротств у нас должно резко пойти в гору.

А мы с вами и не догадывались, бедные.

С чего это вдруг? Может, с того, что бизнесмены у нас ленивы и не хотят работать? Жулье – все, или каждый второй? Так и норовят разориться!

Или, может, потому, что у нас замечательные условия для бизнеса и бизнесмены их просто не замечают?

Что? Не ленивы, говорите? Власть «что-то не так делает!?»

Вы чего, ребятки! Власть у нас от Бога. Свята и безгрешна. Работает с 6 утра и до 12 ночи. И все думает над тем, как облегчить условия труда бизнесмену, как уменьшить ему налоги и количество проверок. Как изменить инвестклимат к лучшему. Как построить санатории «усиленного отдыха» для бизнесменов, и ещё всячески этих самых бизнесменов облагодетельствовать...

Эх, не те у нас коммерсы. Не те! Подслеповаты, наверно. Не замечают героических усилий наших отцов-кормильцев. Вот потому и банкротятся.

Или, может, причина в ином?

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Доброе утро, друзья.

Сегодня большинство интересующих нас рынков мира закрыты. Скорее всего, и на нашем рынке особых движений ждать не стоит.

Рынки отдыхают, а мы с вами подводим итоги. Главный итог вчерашнего дня – неожиданная договоренность по Брексит.

Мыльная опера завершилась вполне прилично. Вчера мы в красках описали это событие.

Ситуация вполне напоминала Санта Барбару. Однако в итоге Дон Педро успокоился, расслабился, и.... все поженились.

Удалось договориться по всем спорным вопросам. Включая то, у кого в каких водах что должно клевать.

Британский фунт на радостях немного подрос.

Не раз (и не 10 раз) мы с вами говорили о том, что британский фунт – это «правильная» валюта для инвестиций. Не ошиблись. В принципе, не исключу и 1,4 к доллару, и
1.15 к евро.

Когда меня припирают в стенке и спрашивают о том, в каких валютах вкладывать с целью диверсификации свои инвестиций, я неизменно отвечаю: в рублях держим то, что необходимо держать для исполнения своих обязательств. Все остальное – доллар США и британский фунт. Пока данная ставка себя оправдывает.

К слову, думаю, что облигации Jaguar Land Rover с погашением в 2027 году, дающие сегодня 5,5% годовых в долларах, могут на этом фоне еще немного подрасти в цене.

После того, как все эти договоренности будут утверждены в парламентах Европы и Великобритании, полагаю, в мыльной опере под названием Брексит можно будет ставить большую и жирную точку.

Впрочем, немного жаль. Неоднократно зарабатывали на этой истерично-психопатичной истории. А все почему? Не поддавались панике. Понимали: все будет хорошо. В итоге все обо всем договорятся. Куда ж они, зайчики, денутся?

Придется искать теперь новые мыльные оперы и сериалы 😉

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Ц Б Турции повысил ставку Р Е П О второй раз подряд с 15% до 17%.

ЦБ Турции повысил ставку РЕПО второй раз подряд с 15% до 17%.

Рынок не ожидал настолько жесткой политики
- прогнозировалось, что ставку повысят до 16,5%. В результате этого лира укрепилась на 1%.

Ставка РЕПО на уровне 17% при инфляции в 14% означает, что реальная ставка составляет 3% – это вполне может приостановить распродажу лиры.

Турция является ярким примером того, как важно, чтобы ЦБ не зависел от правительства. Напомню, что ЦБ Турции под давлением президента снижал ставку, несмотря на бегство капитала и инфляцию. Поэтому турецкая лира обесценилась на 40% и страна оказалась на пороге валютного кризиса.

Тем не менее, новый глава ЦБ, вступивший в должность, пока демонстрирует готовность повышать ставки настолько, насколько это потребуется для обуздания двухзначной инфляции и укрепления турецкой валюты. Рынок новому председателю турецкого регулятора, похоже, начинает верить – с момента его прихода на должность лира укрепилась более, чем на 10%.

Никто не говорит, что опасность валютного кризиса в Турции однозначно миновала;
в стране все еще повышенный спрос на доллары, и огромная инфляция.

Благодаря адекватности, которую демонстрирует турецкий регулятор, риски однозначно снижаются. Возможно, это послужит поводом задуматься о покупке турецких активов. Они вполне могут оказаться недооцененными, если ЦБ так и продолжит вести себя разумно.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Вышла новая серия душещипательной европейской Санта- Барбары под названием Брексит.

Вышла новая серия душещипательной европейской Санта-Барбары под названием Брексит. И появилась надежда, что сериал скоро закончится.

Эх, сколько всего было… Приходит дон Педро, находит, наконец, своего сына. Все счастливы и поженились. Но не тут-то было. Объявляются еще и Пабло, и Хулио… И снова все плохо и непонятно.

Также и Борис Джонсон: то всех любит, то не любит. То сделка будет, то не будет.

Совсем недавно казалось, что сделки по Брекситу нам уже не видать. Но нет, вышла новая серия. Официальный представитель Еврокомиссии написал в Твиттере, что сегодня будет объявлено о сделке. Говорят, обе стороны договорились даже по рыболовству в британских водах.

Сделка предотвратит введение обеими странами всевозможных ограничений на торговлю друг с другом – это было бы плохо и для ЕС, и для Великобритании.

На ожиданиях этих событий британский фунт подрастает. Конечно, спорные моменты могут неожиданно сорвать сделку, но сегодня это кажется маловероятным.

Впереди еще ратификация договора европейским парламентом и британской палатой общин, так что вполне можем ждать продолжения 😉

Сейчас пара EUR/GBP потихоньку опускается ниже 0,9 и в случае заключения сделки вполне может достигнуть 0,
88. GBP/USD, в свою очередь, имеет все шансы подрасти выше 1,37, если сделка будет успешно заключена в ближайшее время.

Если на сегодняшней пресс-конференции Борис Джонсон объявит о хэппи-энде, от этого выиграет не только фунт. Продолжат дорожать, в частности, британские облигации, а доходность их, соответственно, снизится. На позитивных новостях подрастут и индексы, причем как британские, так и европейские.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Сегодня – день рождения Бориса Юрьевича Титова.

Главному защитнику бизнеса в нашей стране – 60 лет.

Желаю Борису Юрьевичу невероятной энергии, новых масштабных проектов и достижений. И, конечно, здоровья.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Высокий уровень ликвидности, похоже, смог победить новый штамм.

Рынки нервничали всего полтора дня. Теперь можно констатировать: жадность победила страх. Опять пошел спрос на драгметаллы.Опять поползли вверх биржевые индексы.

Все? Пронесло?Писал об этом ранее, и хочу повторить сейчас. То, что происходило – была просто репетиция. Сам спектакль мы с вами узрим немного позже. Но спектакль, несомненно, будет. И к нему необходимо быть готовыми.

Что может спасти? Только надежные облигации с невысокой дюрацией. Максимум 3-5 лет. Если их котировки и просядут, то ненадолго. И не значительно. Все остальные активы несут в себе определенный риск.

Возникает законный вопрос: господин хороший, вы чего!? Предлагаете все продать и уйти в короткие бонды, то есть, иными словами, в кэш?Нет.

На днях ко мне зашел товарищ. Он переживает: все его средства находятся в некой инвесткомпании, специализирующейся на проведении IPO. Товарищ неплохо зарабатывает, но очень встревожен. Во-первых, вокруг этой компании в последнее время много шума. Да и рынок IPO – штука творческая.

Спросил: что делать?Мой ответ прост. Оставь в этой компании те средства, что первоначально вложил. Продолжай работать так, как работал ранее. Зарабатываешь? Доволен? Ну и отлично.

А вот всю прибыль (а она значительна), положи на свой именной счет в бонды. И не важно в каком банке или брокере. Главное – в бонды на твое имя. В дальнейшем будешь продолжать зарабатывать? Отлично. Прибыль – туда же.

Мы не знаем когда закончится этот праздник жизни. Но он обязательно закончится. В этот момент мы вспомним и о страхе, и о риск-менеджменте. И о том, что, пожалуй, неплохо бы в этот момент нашим мамам родить нас обратно, ибо уж очень страшно. Если же мы заранее приготовимся к неприятностям, то встретим их с улыбкой.

Начать шортить рынок? Опасная штучка, этот шорт. Спросите у ребят, что шортили Tesla. Никто не может знать, когда ап тренд закончится. Но он может продолжаться ещё долго.Ибо пузыри обладают, как я уже много раз говорил ранее, одной маааленькой особенностью: они могут раздуваться достаточно долго. И точно определить финальную точку практически НЕВОЗМОЖНО.

А вот то, что лежит на твое имя в надежных бумагах под 3-5% в долларах, 1-1,5% в евро или 6-7% в рублях – оно все твое. И, скорее всего, никуда не денется. Что бы не происходило.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Акции крупнейших российских девелоперов просели на Московской бирже в среду после заявлений Путина.

Некоторое количество моих знакомых отказались от покупки жилья по причине «заоблачности» цен. Как остановить рост цен на недвижимость? Найдено простое и понятное решение.

Эх, вот бы машинку сменить.Владимир Владимирович! Может, чего душевного и о автодилерах скажете?Икорка черная... Очень уж хочется к новому году. Может, тоже...?Есть еще одна очень серьезная тема. Tesla. Полагаю, что спекулянты НЕОБОСНОВАННО задрали на нее цену. Не на машинку... Речь об акциях. Россияне давно мечтают их, эти акции, купить. Но злые международные спекулянты давно уже абсолютно НЕОБОСНОВАННО задрали на них цены и не дают дорогим нашим соотечественникам приобрести эти акции по РАЗУМНОЙ цене. Может и здесь... поможете?

Вернемся к нашим реалиям. Если начнем бороться с ростом цен на первичке, подлые и бессовестные цены на вторичке пойдут расти как дрожжах. Интересно... А как заставим продавцов квартир немедленно перестать продавать по НЕОБОСНОВАННО ЗАВЫШЕННОЙ цене? Да и где она, эта СПРАВЕДЛИВАЯ цена? Точнее, обоснованная? Введем норматив максимального отклонения, который будет регулировать рост цен?

Ежели без шуток. Цены – штука очень творческая. Как только мы начнем их административно регулировать, получим или дефицит, или серый рынок.

Что касается девелоперов. Все просто. К примеру, тот же Самолет часто продает квартиры уже с отделкой. Чтобы понизить цены, застройщик начнет продавать квартиры без отделки. И все. Что хорошего?

Может, вместо регулирования цен, власть задумается о том, как поднять реальные располагаемые доходы граждан? Ей Богу, пользы будет больше.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Сегодня многие были удивлены взлетом котировок Hexo (HEXO US) почти на 300%.

Между тем, удивляться нечему: в компании произошел обратный сплит акций в соотношении 4:1;
старые акции в количестве 488,65 млн превратились в новые (122,2 млн). Соответственно, цена на бирже выросла почти до $
4.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Почему вчера в США упали котировки производителей вакцины от коронавируса?

Акции Moderna (MRNA US) просели на 8% и продолжают терять стоимость на пре-маркете. Капитализация BionTech (BNTX US) потеряла 5% от капитализации, а Pfizer (PFE US) – 1,7%.

На наш взгляд, тому есть 2 причины. Во-первых, неопределенность по поводу нового штамма, обнаруженного в Великобритании. Пока никто не может с уверенностью сказать, действенны ли вакцины Moderna и Pfizer против мутировавшего вируса.

Во-вторых, не исключаем, что в случае с производителями вакцины сработал еще и старый добрый принцип: buy on the rumor, sell on the fact. Рынок был заинтригован, кто получит одобрение на использование от FDA. Котировки росли, но, как только это случилось, началась вполне логичная фиксация прибыли.

Что дальше? Возможно, стоит немного подождать, пока ситуация успокоится. Велика вероятность того, что всеобщее вакцинирование позитивно повлияет на финансовые показатели вышеуказанных компаний.

Что касается Moderna, то консенсус-прогноз Bloomberg на 2021 г. по выручке впечатляет: $8,4 млрд по сравнению с $511 млн в 2020 г. Прогноз, предоставляемый Yahoo Finance, также на уровне $8 млрд.

При этом по форвардному P/E на 2021 г. Bloomberg дает оценку на уровне 13,6х. К примеру, у Pfizer аналогичный мультипликатор составляет около также около 13,0х. Рост выручки на 2021 г. прогнозируется на уровне 8%. Получается, что по P/E компании относительно недороги, имеют отличные перспективы в свете применения их вакцин и соответствующие прогнозы по финансовым показателям.

Интересно? Выводы делайте сами.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
На прошедшей неделе за пособиями по безработице в С Ш А впервые обратились 803 тыс человек.

На прошедшей неделе за пособиями по безработице в США впервые обратились 803 тыс человек.

Неделей ранее количество заявок составляло 862 тыс. Рынок ожидал на 82 тысячи заявок больше.

До пандемии количество первичных заявок на получение пособий по безработице находилось в районе 200 тысяч. В связи с ужесточением ограничительных мер в США, последние 3 недели за пособиями обращается более 800 тысяч человек еженедельно.

Долгожданный пакет стимулов на $900 млрд может изменить ситуацию на рынке труда – правда, пока неясно в какую сторону. С одной стороны, $285 млрд выделено на помощь малому и среднему бизнесу в рамках программы защиты зарплат – это однозначно снизит количество увольнений. Но, с другой стороны, пакет помощи включает и прибавку к еженедельным пособиям по безработице размером $300, потому количество иждивенцев может вырасти вместе с заявками на получение пособий. Будем внимательно следить.

Рынок отреагировал на новость ожиданием аттракциона невиданной щедрости от американского правительства: доллар обесценился к другим валютам, а драгметаллы и американские индексы немного подросли.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Недавно Ц Б выпустил информационно-аналитический материал о развитии банковского сектора.

Недавно ЦБ выпустил информационно-аналитический материал о развитии банковского сектора.

Новые данные за ноябрь могут вызывать некоторые опасения.

Во-первых, россияне забирают рублевые депозиты. В материале говорится, что вклады в рублях упали на 0,2%. Причина: инфляция в ноябре составляла 4,42%, а максимальные ставки по вкладам в банках находились в районе 4,42-4,45%. Рост цен начал съедать вклады в банковские депозиты, вот люди и ищут альтернативы:
• Счета эскроу выросли на 171 млрд руб
• Около 120 млрд руб перетекли в наличность в иностранной валюте
• Еще в октябре около 150 млрд руб были вложены в фондовый рынок и в ноябре приток денег наверняка только возрос.

Во-вторых, более 650 млрд в ноябре были вложены банками в ОФЗ Минфина. То есть банки купили более 80% от общего размещения ОФЗ.

В-третьих, последние 5 дней в банковской системе зафиксирован структурный дефицит ликвидности. Простыми словами, это значит, что банки больше должны ЦБ, чем ЦБ банкам;
такого не было несколько лет. До пандемии в банковской системе был профицит ликвидности 2-3 трлн руб, а последние дни дефицит колеблется в районе 65-70 млрд руб.

Более трех лет банки жили с профицитом ликвидности, а сегодня им приходится больше занимать у ЦБ как раз из-за вложений в ОФЗ и оттока рублевых депозитов. Но не думаю, что дефицит ликвидности продлится долго. Небольшой отток рублевых депозитов связан с колебаниями курса и пока выглядит временной проблемой. Традиционно к концу года бюджетные расходы правительства увеличиваются и поступают в банки. Зампред ЦБ отмечал, что ожидает к концу года профицита ликвидности в 1 трлн руб.

Тем не менее, допускаю, что к допандемическому профициту ликвидности 2-3 трлн руб мы вернемся нескоро. Причина в том, что Минфин прогнозирует в 2021 году дефицит бюджета в 2,75 трлн руб. Наверняка объем ОФЗ будет расти, банки будут их благополучно скупать и, соответственно, будут нуждаться в ликвидности больше, чем до пандемии. Ничего страшного в этом не вижу. Помогать Минфину занимать – дело хорошее, да и меньший профицит ликвидности вряд ли ударит по банковскому сектору.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Несколько слов на тему санкций.

Хочу еще раз сослаться на то, что уже писал ранее. https://t.me/bitkogan/9883https://t.me/bitkogan/9884

Санкции нам, разумеется, светят. Тут без вариантов. Однако, я полагаю, что гораздо больше будет грозных слов, жесткой риторики. В конце концов, политические очки надо зарабатывать. Работа такая у политиков! А вы чего от них ждете?

Какие санкции мы получим на самом деле? Не знаю. Но полагаю, что в ближайшие годы мы можем рассчитывать на вполне реальные провокации и «подставы». Впрочем, откровенно говоря, мы и сами умеем элегантно подставиться. К примеру, если и дальше будем продолжать добрые и светлые традиции славного дома Медичи.

Не знаю, как у вас, а у меня все меньше и меньше желания в большом количестве держать российские акции.

Успокаивает одно. Как ни крути, а жизнь сложнее любых моделей. Многое может измениться.

Если уж на то пошло, наши основные противники – это не Байден и иже с ним. Это мы сами. Перестроим свою экономику. Понизим государственное влияние. Проведем реформы. Глядишь, и серый волк тогда нам не брат будет. И, тем более, не Байден.

Не вешаем нос. И помним: жизнь полна чудес и неожиданных поворотов.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Несколько слов о секторе 3D принтеров.

Когда-то модный среди инвесторов сектор долгое время пребывал в забвении. Акции компаний стагнировали и перестали быть интересными для инвестиций.

Черная полоса для отрасли, похоже, заканчивается. Скоро опубликуем исследование по компаниям этого сектора. Пока же хочу просто обратить внимание на эту тематику.

На мой взгляд, отрасль очень интересна для инвестиций – выручка этих компаний растет от года к году. Многие из них перешли за последнее время от убытков к неплохой прибыли. А главное – эти компании в большинстве своем постоянно вкладывают в R&
D.

О компании DDD мы с вами в прошлом не раз говорили.https://t.me/bitkogan/391https://t.me/bitkogan/5793https://t.me/bitkogan/5805Есть и еще ряд компаний.

Одним из лидеров является хорошо знакомый нам HP (HP US). Игроки поменьше масштабом – Proto Labs, Inc. (PRLB US) или Stratasys Ltd. (SSYS US). Совсем небольшие игроки, для тех, кто готов рисковать – Organovo Holdings, Inc. (ONVO US) и The ExOne Company (XONE US).

Если же вы предпочитаете минимизировать риски вложения в отдельные компании отрасли, то есть ETF – The 3D Printing ETF (PRNT US). Прикладываю его графики за 1 год и за 5 лет.

Не призываю срочно бежать и вкладывать все свободные средства в эту тему. Тем более, что ряд компаний уже значительно подросли в своей капитализации. Однако напомнить о данном секторе, как мне видится, абсолютно нелишне.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Доброе утро!

Ставки растут. Теперь выясняется, что хакеры похитили информацию, по стоимости превышающую капитализацию Amazon, Google, и Tesla впридачу. Уже понятно, что за такое не расплатиться ни текущим, ни будущим поколениям крестных отцов, стоящих за этой хулиганской шайкой.

В вопросах создания шоу по принципу «каша из топора» американцы не имеют равных в мире.

Да, русские вроде не вмешивались в выборы. А иначе как обьяснить, что вместо «неправильного» Трампа, пришли «правильные» парни? Если вмешались русские, почему «правильные» победили? Вопреки? Благодаря? Невзирая на? Короче, тонкий лед. Нет уж. Лучше признать – в выборы не вмешались, но тут же оказались виновны в краже со взломом. Короче, виноваты русские по-любому.

Скандал разворачивается. Законы проведения шоу требуют нагнетания страстей. Пока неизвестно, что следующее припасено нам на «радость». То ли кибер авианосцы «расправляют паруса», а кибер бомбардировщики уже заправляются для нанесения ответной кибер атаки. То ли уже слышен скрип вентилей, готовящихся перекрывать России финансовый кислород. Куча слов, куча праведного гнева. Выглядит, откровенно говоря, как некая операция прикрытия.

Тем временем, «случайные» пожары уничтожают выборные машины.

Мы с вами прекрасно понимаем: разумеется, нет никакой связи между тем, что происходило на выборах, странным поведением статистики по голосованию и внезапному обвинению русских.

Более всего мне интересно: каким образом стало понятно, что коварные флибустьеры интернет морей, романтики мышки и монитора, именно россияне? Они оставили визитные карточки? Или расписались на актах приема-передачи ворованных файлов?Опять же, а янки святые? Это понятно... По определению. По крайней мере, по законам Голливуда – всенепременно. И, по законам Голливуда, плохие парни обязательно всегда наказаны. В очередной раз просматриваем фильм «Плутовство». Там все это уже было.

А пока... Пока страаашно, аж жуть.

Рубль проседает. Российские ценные бумаги, на всякий случай, продаются. А вдруг и правда... А вдруг не шоу...В свое время я сделал прогноз, что на конец года рубль будет болтаться где-то на уровне 77-
79. Впоследствии мы с вами увидели волну всемирного оптимизма, передвинувшую рубль на уровни 72-
73. Будет забавно, если первоначальный прогноз все же сбудется. Шансы на то имеются.

@bitkogan

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...