bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Фьючерсы на воду.

Менее месяца назад на на Чикагской товарной бирже начал торговаться очень необычный инструмент. Нефть, золото, зерно – это понятно. Но вода таким образом раньше не продавалась...

Большинство фьючерсов на сырьевые товары предполагают, что в будущем произойдет покупка актива, будь то нефть или кукуруза. Фьючерсы на воду не предполагают отгрузку воды в будущем. Они привязаны к Индексу водных ресурсов Калифорнии Nasdaq Veles (NQH2O), который определяется средневзвешенными ценами на пяти крупнейших рынках воды Калифорнии. То есть инвестор зарабатывает разницу в стоимости фьючерса и индекса. Саму воду никто не покупает, покупают лишь ценовую определенность.

Появление фьючерсов на воду не так уж антиутопично и страшно, как кажется на первый взгляд. Это не связано с опасениями глобальной засухи и нехватки воды. Причина более локальная: из-за постоянной смены влажности в Калифорнии цены на воду скачут слишком сильно, фермеры сталкиваются с огромной неопределенностью и дорогой водой в засушливую погоду (когда она и нужна для урожая).

Так что фьючерсы на воду – это не начало циничного мира, где цены на воду регулируют инвесторы-спекулянты. Это, скорее, возможность для фермеров хеджировать риски.

Если фермеры ожидают удорожания воды, можно купить фьючерс на воду, и они заработают разницу с рыночной ценой, которая позволит нивелировать затраты на слишком дорогую воду в случае засухи.

Наверняка это только начало. Мировое население и температура воздуха постоянно растут, поэтому нехватка воды будет все более актуальной проблемой с каждым годом. Думаю, подобные фьючерсы на воду будут повсеместно появляться, ибо растущая нехватка воды будет требовать и дальнейших инноваций в этой области.

А что дальше? Ждем, когда начнет торговаться воздух? 😉

@bitkogan

Другие статьи канала bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Ф А С хочет бороться с ростом цен на недвижимость.

ФАС хочет бороться с ростом цен на недвижимость.

В списке виновных сегодня – растущие цены на арматуру и стальную заготовку.

Хотя, на секундочку, доля той же арматуры в себестоимости жилья незначительна (не превышает 10%). Но все же давайте разберемся в данном вопросе.

Сегодня стало известно о том, что ФАС предложила установить пошлины на некоторые виды металлопроката, широко применяемые в строительстве.

Так, на арматуру пошлина может составить 13%, а на стальную заготовку – 12%. Причиной введения ограничений называется стремление обуздать рост цен на недвижимость. На наш взгляд, это довольно странная инициатива. Вместо того, чтобы подумать и предложить конструктивные меры, чиновники предпочитают изобразить бурную деятельность.

Стальной прокат в последнее время действительно подорожал на 20-30% на фоне восстановления спроса в Китае. Безусловно, это отразилось и на российском рынке. Вместе с тем, поможет ли такая мера сдержать цены на квартиры, если примерная доля арматуры в стоимости одного квадратного метра жилья составляет 8-10%? Сильно ли повлияют в этом случае пошлины?

И потом, может быть, рост цен на арматуру является здесь не причиной удорожания жилья, а лишь следствием?

Не секрет, что спрос на недвижимость в РФ за последний год существенно вырос благодаря снижению ставок по ипотеке.

Да, российские стальные гиганты – «Северсталь», ММК, НЛМК, Evraz Group – имеют довольно большую экспортную составляющую в выручке. Порядка 30-50% в зависимости от компании. При этом, скорее всего, поставки на экспорт они снижать не будут, чтобы не терять экспортные рынки. Возможные потери от пошлин при этом, вероятно, переложат на плечи российского потребителя. Такое мы уже проходили.

Хотите снизить цены на сталь?
1. Они снизятся и без вас через пару-тройку месяцев. Черная металлургия – цикличная отрасль, и это никто пока не отменял.
2. Может, лучше зайти с другой стороны? Например, снизить стоимость перевозок, которые дают наценку в 10-15% на тонну, как минимум.

ФАС, конечно, молодцы. Отреагировали на ситуацию, ну а как же иначе? Как в старом анекдоте: «надо же что-то делать сынок!».

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
В этом году количество частных инвесторов Московской Биржи превысило 8 млн.

Многие из них пришли без специального образования, больших сумм и внятной стратегии, но с большим желанием разобраться и зарабатывать.

Для начинающих и продолжающих инвесторов 28 декабря будет проведён последний в этом году закрытый вебинар РБК Talks.

На нем мы, вместе с Натальей Смирновой и Барри Эрлихом, ответим на вопросы:

- Как составить эффективную инвестиционную стратегию?
- Как совмещать инвестиции и основную работу?- Как избежать лжеброкеров и непрофессионалов?- Продолжится ли в 2021 бум IPO, техов, чего ждать от вакцинации?

Специально для подписчиков @bitkogan – скидка 100% по промокоду KOGAN.

До встречи в эфире уже сегодня!

https://talks.rbc.ru/2/

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Вот господин Песков полагает, что мы молодцы!

Мы были умнее всех, деньгами не сорили (А зачем? У нас и так все отлично!), экономика упала незначительно.

Не то, что у сорящих деньгами супостатов, которые решили вливать деньги неизвестно во что. И, разумеется, их денежки «сгорели в топке».

Все оно, может, и так. И замечательный план выхода из кризиса нас всех безусловно спасет. Позвольте лишь каплю сомнения.

В результате текущего кризиса потенциальными банкротами в 2021 году, судя по всему, станут миллионы наших соотечественников. Причем значительное количество из них – пенсионеры. И как, вы думаете, они будут отдавать свои долги? Из пенсий размером с Эверест?

И как быть с растущей бедностью? Как быть с тем, что госпомощь, и так весьма скудная, до многих просто не дошла?

Как быть с тем, что из-за долгов невыездными стали более 4 миллионов россиян? И количество таковых стремительно растет.

Как быть с закрывающимися малыми предприятиями, со стремительно растущей долговой нагрузкой бизнеса?

А как насчет того, что четверти россиян денег хватает только на еду. Это – тоже тема для гордости?

Конечно, мы можем гордиться тем, что дали мало и очень точечно. Кстати, а игры с ОКВЭДами – это тоже «точечно»? Одному бизнесу помогли, другому, точно такому же, через дорогу – нет. Не так, видишь ли, когда-то бумажки оформили. Да уж, гениальная точность. Можно сказать, стрельба в яблочко.

Мы строим планы, что в следующем году сможем быстро наверстать упущенное и начать хорошо расти. Эдак на 3% в 2021 году.

Посмотрим. Конечно, нам, как обычно, может повезти. Растущая в цене нефть и прочие наши традиционные спасители могут действительно оказать нам поддержку. Но давайте откровенно: если уровень нищеты в стране растет – как можно гордиться достижениями и радоваться тому, что мало помогли?

Да и при стабильно нищающем населении надеяться на хороший экономический рост? Это что-то из области сказок.

Впрочем, если говорить исключительно о стремительно растущем монстре госэкономики, тут господин Песков может быть и прав. А что делать небольшому частному бизнесу?

Ведь только он, этот самый, как по жизни выясняется, никому особо не нужный малый бизнес, и создает необходимые рабочие места. Чтобы тех самых людей из нищеты и вытаскивать.

Хотя, приоритет ли это?..

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Палладий

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Платина

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Серебро

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Золото

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Доброе утро, друзья!

Христианский мир вышел из-за рождественского стола и осознал – деньги на подарки и яства потрачены. Следовательно, их надо срочно заработать.

Народ не нашел ничего более нового и оригинального, как снова побежать на привычное место для заработка – фондовый рынок. Итог: более чем бодрое открытие.

Если серьезно, причина проста: Трамп таки подписал новый бюджет и мат. помощь. А ведь не хотел. Видать, уговорили старика. Ну и хорошо.

Что имеем с гуся:


1. Фьючерсы на американские индексы – вверх примерно на 0,5-0,6%. Неплохо.
2. Драгметаллы – душевно вверх. Как это так – «цифровое золото», пока народ отдыхал, улетело в небо. Непорядок. Надо догонять.
3. Валюты – относительно стабильно. В принципе, ничего нового – легкое, скорее, даже символическое ослабление доллара.
4. Коммодитиз – в целом вверх, но без агрессии.
5. Нефть – практически на месте.

Пакет подписан. Более того, есть шанс на увеличение размера пособий. Дебаты в Конгрессе продолжатся. Ну а потом, скоро приходят демократы – большие любители сорить деньгами.

Если в результате изменений в верхней палате Парламента США демократы везде получат большинство, с конца января все пакеты помощи могут быть значительно увеличены.

Рынки радуются, как дети, которых пообещали от пуза накормить эскимо. Ура-ура!

Однако, уже по обыкновению, считаю необходимым предостеречь – нас с вами ждут длинные праздники. Рынок будет очень тонкий, возможны любые достаточно резкие колебания как в одну, так и в другую сторону.

Если у вас нет возможности торговать через иностранного брокера, думаю, сейчас очень неплохая возможность хотя бы частично зафиксировать прибыльные позиции и несколько увеличить долю более консервативных инструментов или кэша.

В конце концов, всех денег не заработать, но, если в праздники мы с вами увидим просадки, должно быть, на что прикупиться 11 января. Да и за этот период наверняка найдется много поводов как порадоваться, так и попереживать.

О событиях, которые ждут нас в ходе ближайшей недели-двух, мы подробно поговорили с Дмитрием Абзаловым в нашей новой еженедельной передаче «Неделя. Отражение». Надеюсь, она станет традиционной и будет продолжена в следующем году.

Удачной охоты, друзья. Но не забываем об осторожности.

Мирно летящие уточки в любой момент могут превратиться в птеродактилей и больно покусать.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Вот уже и Сергей Лавров предрекает нам понижение роли доллара С Ш А.

Вот уже и Сергей Лавров предрекает нам понижение роли доллара США.

Идея эта не нова. Сколько себя помню, всегда была очень востребована мысль о том, что вот-вот, и американский доллар станет никому не нужен.

Ну... если кто считает, что доллары – отвратительные никому не нужные бумажки, так и быть, могу избавить от страданий, которые приносит обладание этим «мусором», приняв на себя эту тяжелую долю 😉

Если серьезно... Собственно говоря, что касается расчетов, Европа прекрасно справляется и без долларов. А вот с накоплениями все сложнее.

Когда такое же количество инвестиционных инструментов, как есть сегодня в долларе, появится в какой-либо другой валюте – устойчивой, понятной, удобной для приобретения, вот тогда можно будет с уверенностью сказать, что альтернатива доллару имеется.

Пока же мы с вами (и вместе с нами практически весь мир) свои пенсионные сбережения будем предпочитать держать в долларах США, ничего принципиально меняться не будет. Учитывая, что по евро отрицательные ставки, и они явно надолго, евро как альтернатива – пока не вариант.

Что остается?

Фунт стерлингов? Хорошая валюта. Я верю в ее перспективы, думаю, что 1,4-1,45 к доллару обязательно узрим. Но... крайне мало инвест инструментов. Да и, при всем уважении, локальная история. Так же, как и японская иена, швейцарский франк и иже с ними.

На самом деле, есть только одна валюта, которая может составить конкуренцию доллару, – юань. И инвест инструментов хватает, и стабильность ее очевидна.

Однако давайте откровенно. Вы готовы держать свои кровные в юанях? Что-то сомневаюсь. Да и с прозрачностью и макро статистики, и отчётности предприятий и банков там как-то не шибко понятно.

Со временем Китай, без сомнения, может включиться в борьбу за то, чтобы юань стал основной мировой резервной валютой. Но риски в этом деле также весьма высоки.

Чем больше инвесторов захотят использовать юань как базовую валюту, тем более он имеет шанс укрепиться. Для нашего ЦБ это была бы отличная новость, учитывая сколько резервов мы вложили в юань. Однако для китайцев укрепление юаня – это удар по национальному экспорту. Впрочем, не будем сильно переживать о тяжелой судьбе Китая. Ребята и так за счет последних событий сильно рванули относительно всего остального мира.

Вывод? Ни у нас с вами, ни у остального мира пока нет иной основной резервной валюты, кроме доллара.

Но порассуждать о том, как скоро тяжело придется супостатам – святое дело! Приятно, в конце концов. Но, увы, пока бесполезно. И USВаськи пока будут все это слушать, и...

Но рассуждать мы будем. Всегда. Везде. И когда-нибудь оно таки случится. Вопрос – когда.

Вот встретимся ТАМ с внуками и у них спросим 😉

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
« Неделя.

«Неделя. Отражение». Диалог с Дмитрием Абзаловым продолжается.

В новом выпуске еженедельной YouTube передачи немало внимания уделяем происходящему в Великобритании, а также говорим о встрече ОПЕК и ее последствиях, локдауне в Германии, новых законах Госдумы и других событиях прошедшей недели.

Но главное – обсуждаем события недели грядущей и даем прогнозы о том, как они могут повлиять на рынок и на благосостояние каждого из нас.

Смотрите и оставляйте свои комментарии – нам интересно каждое мнение!

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Ну а далее добрые дела Думы нашей Мегадумной пошли плодиться и размножаться.

Окончательно добиты «иностранные агенты», теперь уже и физлица могут являться оными.

Так и вспоминаются знаменитые речи величайшего прокурора всех времен и народов тов. Вышинского:

«Лишенные всякой опоры внутри СССР, участники «право-троцкистского блока» все свои надежды в борьбе против существующего в СССР общественного и государственного социалистического строя и на захват власти возлагали исключительно на вооруженную помощь иностранных агрессоров, обещавших оказать заговорщикам эту помощь на условиях расчленения СССР и отторжения от СССР Украины, Приморья, Белоруссии, Средне-Азиатских республик, Грузии, Армении и Азербайджана.

Такое соглашение «право-троцкистского блока» с представителями иностранных государств облегчалось тем, что многие руководящие участники этого заговора являлись давнишними агентами иностранных разведок, осуществлявшими в течение многих лет шпионскую деятельность в пользу этих разведок.»

Как актуально это звучит...

Оно и понятно – окопались, затаились господа иноагенты. Небось, работают все не пойми на кого. Однако наши Зоркие Соколы из Многодумной организации на Охотном Ряду накрыли вражин.

Только как быть всем остальным? Перестать по идеологическим причинам получать заказы от иностранных компаний?

Написал, к примеру, статью в журнал Форбс или Глобс, или прочитал лекцию в Кембридже. Получил гонорар. Все, батенька, иногагент. А ежели при этом, не дай Бог, дал комментарий газете Ведомости – вот оно! Враг. Финансируется из-за рубежа, паразит. Влияет на умы населения нашей Родины, редиска такая!

Даже если комментарий дал не про политику, а экономику или воспитание деток. Тут же дело такое... Где заканчивается экономика и начинается политика – одному Богу известно. А уж воспитание молодежи – дело вообще архиполитическое, сами понимаете.

Теперь вопрос – это же сколько у нас иноагентов появится?!Вот и мне страшно представить...

Еще вышел замечательный закон о клевете. Точнее, поправки к нему.

Тут просто счастье народное, придется вспоминать доброго старика Эзопа.

Что уж говорить о том, что в первом чтении принят законопроект о запрете пользователям соцсетей заниматься политической агитацией?

Высказывать свои политические предпочтения во время выборов разрешат только тем, кто заключит договор с кандидатом или партией.

На этом моменте мне становится совсем интересно. Как должен выглядеть этот договор, и надо ли его заверять у нотариуса?Хоть кто-то тут ведает, что творит?

Одним словом, думцы потрудились на славу. Понимаю – выборы впереди, надо исключить белорусский вариант. Да и заработать политические очки времени осталось не так много.

Только есть, друзья, одна проблема. Если закручивать гайки и в политике, и в экономике, боюсь, никакой котел такого долго не выдержит.

Закручиваете гайки в области политических свобод – хорошенько открутите гаечки хотя бы в области экономики. Уберите, к примеру, дикую зарегулированность всего и вся, займитесь такими проблемами, как монополии в целом ряде отраслей, ослабьте банковскую регуляцию, кардинально измените систему налогообложения…

Про наш беспристрастный суд, что всегда по любому поводу встает на сторону государства я уж молчу. Как-то и говорить уже неудобно.

Ну и так далее. Рецепты известны.

В ином случае получим мы очередную массовую эмиграцию профессионалов. Или социальный взрыв. Оно нам надо?

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

В последние дни уходящего года наша любимая Многодумная Дума решила еще (хотя, казалось бы, куда?!) улучшить настроение дорогих россиян.

Начали ребята со святого для каждого россиянина дела – вернули нам то единственное, чего еще явно не хватало для счастья народного. Вытрезвители.

Посудите сами, дорогие соотечественники. Как нормально жить россиянину, если все вытрезвители закрыты?

Нет. Без вытрезвителя никак, и он возвращается!

Идея вполне здравая – бедолаги не должны замерзать на улице, у наших людей, оказавшихся в такой не самой приятной ситуации, должна быть определенная защита.

Конечно, семьям свалившихся по пьяни в сугроб не должно быть потом мучительно грустно. Или самому страдальцу, что отморозил почки.

Однако есть нюансик. В первоначальной редакции этого закона было следующее:

«В вытрезвители следует доставлять лишь людей «утративших способность самостоятельно передвигаться или ориентироваться в окружающей обстановке».

А в окончательной редакции этого почему-то нет…

Чем это чревато? Есть вероятность получить чисто коммерческое мероприятие. «Настоятельно приглашать» культурно провести время в платном вытрезвителе смогут любого подвыпившего гражданина. Особенно, если на вид он платежеспособен.

А дальше:- Командир, давай решим вопрос на месте.

Чтобы не загребли, народ начнет откупаться. Или думаете, будет как-то иначе? При этом, будут ли подбирать неплатежеспособных товарищей – большой вопрос.

Надо сказать, то, что данный сервис будет стоить никак не менее нескольких тысяч рублей, мало у кого вызывает сомнения. Однако слабо верится, что организовано все будет, как в скандинавских странах: с почетом и уважением, без унижения, в чистую коечку… А предварительно – СПА процедуры. К примеру, легкий и расслабляющий массаж от доставивших по назначению правоохранителей. И, разумеется, все за счет сердобольного государства!

Да уж, представил и прослезился…

На деле, как бы не получилось в итоге, что побывал наш работяга после получки в вытрезвителе разок-другой, а семье потом месяц это удовольствие оплачивать. Кстати, прекрасно помню, как в семидесятые или восьмидесятые годы загребали подвыпивших, но совсем не пьяных людей, и... далее всем все было понятно.

Жизненный опыт подсказывает – тема эта серьезная и может стать взрывоопасной, так как в результате реальные располагаемые доходы беднейших слоев населения станут еще ниже.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Биткоин покоряет новые высоты.

Однако, круто.

Еще и еще раз хочу предостеречь тех, кто пока не в теме – запрыгивать в последний вагон уходящего поезда опасно.

Просто имейте это в виду.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Набиуллина рассказала о значении брошей.

Набиуллина рассказала о значении брошей.

Стоит ли украшать жакет брошью во время пресс-конференций, озвучивая важные решения ЦБ? Ответим со всей пролетарской прямотой: практику ношения брошей прекращать ни в крем случае нельзя! Важнейший макроэкономический индикатор 😂😂😂

А интрига?! А переживания журналистов и аналитиков?! А толкования управляющих активами?!Должна быть в жизни хоть какая-то загадка!

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Вопросы, которые мне задают с завидным постоянством: Упадет ли доллар?

Вопросы, которые мне задают с завидным постоянством:


1. Упадет ли доллар? Можно ли ждать девальвации доллара?
2. Когда ждать высокой инфляции в США? Иначе говоря, когда ждем инфляции доллара?
3. Есть ли смысл приобретать драгметаллы? Ведь (это уже и пионеры, и пенсионеры в нашей стране знают) драгметаллы – самые надежные защитники от инфляции.

Для начала хочу отметить, что понятия долларовой инфляции и дешевого доллара стоит разделять. Дальнейшее удешевление американской валюты возможно и без инфляции.

Причины мы неоднократно обсуждали: низкие ставки в США на фоне восстановления развитых экономик вполне могут снижать спрос на долларовые активы и валюта будет дешеветь.

Высокая долларовая инфляция, напротив, всегда порождает падение доллара. А вот будет ли эта инфляция – вопрос творческий.

Половина экономистов боятся дефляции, несмотря на печатный станок от ФРС. Причина в опасении, что люди не начнут тратить и все напечатанные деньги так и останутся сбережениями в банках и на фондовом рынке. Такое мнение имеет право на существование. Например, за последние 10 лет банк Японии так много печатал, что его активы выросли в 5,5 раз, но при этом инфляция там все еще около нуля. Да и в кризис 2008 ФРС резко нарастила активы в 2,4 раза и инфляция сохранялась в рамках приличия.

Тем не менее, пусть такого в развитых странах мы особенно не видели, следует мыслить шире – риск инфляции в США имеется.

Курс школьной экономики нам гласит: если спрос вырос, а предложение упало, то цены растут.

Несомненно, предложение товаров в США упало достаточно надолго. Например, количество банкротств с требованием реструктуризации долга увеличилось на 12,3% за год, притом, что 3 года до этого никакого роста не наблюдалось. И число банкротств будет только расти. Например, после кризиса 2008 года ежегодное число банкротств увеличивалось в течение двух лет. Предложение однозначно упадет, а вот вырастет ли спрос? Если все будет плохо, то спрос и останется низким. Если же американская экономика начнет резво восстанавливаться, то отложенный спрос однозначно вырастет.

До пандемии американцы откладывали около 7,5% дохода, а в разгар пандемии – треть дохода. Это абсолютный рекорд за все время наблюдений (см. график). В ноябре американцы все еще откладывают почти в 2 раза больше, чем до пандемии.

Однако, если экономика начнет восстанавливаться, а это естественно произойдет, то часть из этих сбережений пойдет в реальный сектор и столкнется с низким предложением – тогда цены в США однозначно вырастут.

Подрастет ли предложение? Очевидно, да. Как все это повлияет на цены? Непонятно. Ситуация абсолютно новая. Непредсказуемая.

Мое мнение: инфляция активов потихоньку начнет «просачиваться» на потребительский рынок и приведет к инфляции доллара. Вопрос в размерах.

Рост денежной массы. Важно не то, что ФРС раньше не печатала за год $3,1 трлн, а то, куда эти деньги пошли.

Когда ЦБ печатает деньги, он создает денежную базу. А дальше денежная база расширяется за счет того, что люди и кладут деньги на депозит и они снова выдаются в кредит – так создается денежная масса.

В кризис 2008 денежная масса не сильно отличалась от базы в динамике – это значило, что напечатанные деньги ФРС не особо выдавались в кредит. Сегодня же за ростом денежной базы резко выросла и денежная масса. Это обозначает, что созданные ФРС деньги выдаются в качестве займов. А где кредиты, там и дополнительный спрос, и рост цен.

Будет ли долларовая инфляция? Однозначно, ее не стоит ждать в ближайшие месяцы.

Инфляция будет, только если американская экономика начнет восстанавливаться, причем стремительно – нужно внимательно следить за показателями денежной массы и сбережений населения.

Что делать, чтобы защититься от инфляции?

Писал об этом неоднократно. Во-первых, не стоит покупать длинные облигации, если у них фиксированная доходность: если быть долларовой инфляции, быть и росту ставок по облигациям. Рано или поздно. Хотя понятно, что с этим никто спешит не будет. Ставку ФРС, судя по всему, будет держать до последнего.

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...