bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Акции Zoom (ZM US) с середины октября испытали существенную коррекцию.

Котировки снизились на 38%. Хорошо, что в свое время решили не покупать Zoom в портфели сервиса по подписке.

Означает ли это, что пришло время обратить внимание на бумагу?

Несмотря на такое сильное падение, говорить о том, что акции Zoom привлекательны, преждевременно. Компания была безумно дорога по $550-570, но, по нашему мнению, осталась перекупленной и на сегодняшний день.

Достаточно посмотреть на несколько параметров:


1. Мультипликатор P/S по прогнозной выручке на 2021 г. составляет около 40х. При том, что Zoom убыточна на уровне EBITDA (и неизвестно, когда эта тенденция будет преодолена) такой P/S – очень дорого.


2. Сектор, в котором работает компания, – «хайповый» и растущий. С одной стороны, это хорошо – будет расти выручка. С другой, также будет обостряться и конкуренция. Например, тот же Slack (WORK US), Microsoft Teams или Discord (собирается на IPO в 2021 г).

Вывод? Никто не может гарантировать, что на всеобщем «денежном фестивале» Zoom не начнет расти снова. Но выглядит эта история пока очень дорого. Бумага вполне может сходить и на $200, и на $
100.

Как говорится, не влезай – убьет ⚡

@bitkogan

Другие статьи канала bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
В продолжение темы драгметаллов.

Достаточно разумную заметку нашел сегодня на просторах Profinance.

Ребята, так же как и мы, полагают, что у отрасли золотодобычи и переработки неплохое будущее.

В дополнение к тем компаниям, о которых мы с вами постоянно говорим, – Newmont Corp., Barrick Gold Corp. и другие, в статье упомянуты Agnico Eagle Mines Ltd., Yamana Gold Inc. и Endeavour Mining Corp.

Полагаю, что сектор золотодобычи и переработки не сильно консолидирован. На мой взгляд, там все впереди. Будущие консолидации могут добавить этому сектору огонька.

Так что, удачных инвестиций 🤗

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Доброе утро, друзья!

Котировки Kratos Defence (KTOS US) продолжают свой рост.

С одной стороны, приятно. Заранее нашел идею, купил клиентам, заранее всем о ней рассказал. Теперь остается только наслаждаться, почивать на лаврах, так сказать.

С другой – немного тревожно. А с чего вдруг компания настолько стремительно начала расти в цене? Ведь она не пылесосы выпускает и не «примусы починяет». Делает вполне себе неплохие игрушки войны.

Вот и новая любопытная информация. США наращивает в персидском заливе ударную военную группировку. Что самое интересное, в ней присутствуют израильские ВМС.

Возможно, все это – просто инструмент давления на Иран. А если нет? Мы же очень хорошо помним эпизод ровно годовой давности – от 3 января
2020.

Впрочем, оставим политологам поле сражения на тему «что будет и куда оно все может прийти». Сосредоточимся на других моментах.

Что, если Трамп и правда решит хорошо хлопнуть дверью и ударить по Иранским ядерным объектам?


1. Чаще всего в такого рода ситуациях дорожают драг металлы и прежде всего золото. Значит не забываем о GOLD, NEM, PLZL, KGC, GLD, FRES.L, GMKN и прочих милых игрушках. А для любителей остренького NUGT и JNUG. (Это все не рекомендации к действию, но, скорее, мысли вслух).


2. Растет против большинства валют американский доллар. А учитывая общий консенсус о том, что доллар «должен» еще просесть, шорт сквиз может быть очень неслабый.


3. Если «огромные» израильские ВМФ будут участвовать в теме, возможна просадка такой мега стабильной валюты, как шекель.


4. Растут в цене акции оборонных концернов.


5. Чаще всего, проседают фондовые индексы.

Что же до нас, оставим в стороне грустные мысли. Будем надеяться на то, что «пронесет», и закончится все, как оно часто бывает, просто грозными словами. Любопытно одно – об этой теме достаточно мало говорят.

Не поэтому ли администрация Трампа не спешит передавать информацию команде Байдена в области нац. безопасности?

Хотя... это тоже к политологам. Это их хлеб. Безответственность ли это команды Трампа, как говорят демократы, или что-то иное.

Мы же готовимся к новогоднему столу, закрываем последние папки незаконченных еще дел… Поднимаем бокалы за то, чтобы все самое плохое осталось в уходящем году. Надеемся только на хорошее!

Однако в последнее время все чаще и чаще почему-то вспоминается знаменитое: «Never say never».

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Друзья, закрытый вебинар Р Б К Talks начинается уже через несколько минут.

Друзья, закрытый вебинар РБК Talks начинается уже через несколько минут.

У вас еще есть время на то, чтобы купить билет.

Напомню, специально для подписчиков @bitkogan – скидка 100% по промокоду KOGAN.

До встречи в эфире!

https://talks.rbc.ru/2/

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Фьючерсы на воду.

Менее месяца назад на на Чикагской товарной бирже начал торговаться очень необычный инструмент. Нефть, золото, зерно – это понятно. Но вода таким образом раньше не продавалась...

Большинство фьючерсов на сырьевые товары предполагают, что в будущем произойдет покупка актива, будь то нефть или кукуруза. Фьючерсы на воду не предполагают отгрузку воды в будущем. Они привязаны к Индексу водных ресурсов Калифорнии Nasdaq Veles (NQH2O), который определяется средневзвешенными ценами на пяти крупнейших рынках воды Калифорнии. То есть инвестор зарабатывает разницу в стоимости фьючерса и индекса. Саму воду никто не покупает, покупают лишь ценовую определенность.

Появление фьючерсов на воду не так уж антиутопично и страшно, как кажется на первый взгляд. Это не связано с опасениями глобальной засухи и нехватки воды. Причина более локальная: из-за постоянной смены влажности в Калифорнии цены на воду скачут слишком сильно, фермеры сталкиваются с огромной неопределенностью и дорогой водой в засушливую погоду (когда она и нужна для урожая).

Так что фьючерсы на воду – это не начало циничного мира, где цены на воду регулируют инвесторы-спекулянты. Это, скорее, возможность для фермеров хеджировать риски.

Если фермеры ожидают удорожания воды, можно купить фьючерс на воду, и они заработают разницу с рыночной ценой, которая позволит нивелировать затраты на слишком дорогую воду в случае засухи.

Наверняка это только начало. Мировое население и температура воздуха постоянно растут, поэтому нехватка воды будет все более актуальной проблемой с каждым годом. Думаю, подобные фьючерсы на воду будут повсеместно появляться, ибо растущая нехватка воды будет требовать и дальнейших инноваций в этой области.

А что дальше? Ждем, когда начнет торговаться воздух? 😉

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Ф А С хочет бороться с ростом цен на недвижимость.

ФАС хочет бороться с ростом цен на недвижимость.

В списке виновных сегодня – растущие цены на арматуру и стальную заготовку.

Хотя, на секундочку, доля той же арматуры в себестоимости жилья незначительна (не превышает 10%). Но все же давайте разберемся в данном вопросе.

Сегодня стало известно о том, что ФАС предложила установить пошлины на некоторые виды металлопроката, широко применяемые в строительстве.

Так, на арматуру пошлина может составить 13%, а на стальную заготовку – 12%. Причиной введения ограничений называется стремление обуздать рост цен на недвижимость. На наш взгляд, это довольно странная инициатива. Вместо того, чтобы подумать и предложить конструктивные меры, чиновники предпочитают изобразить бурную деятельность.

Стальной прокат в последнее время действительно подорожал на 20-30% на фоне восстановления спроса в Китае. Безусловно, это отразилось и на российском рынке. Вместе с тем, поможет ли такая мера сдержать цены на квартиры, если примерная доля арматуры в стоимости одного квадратного метра жилья составляет 8-10%? Сильно ли повлияют в этом случае пошлины?

И потом, может быть, рост цен на арматуру является здесь не причиной удорожания жилья, а лишь следствием?

Не секрет, что спрос на недвижимость в РФ за последний год существенно вырос благодаря снижению ставок по ипотеке.

Да, российские стальные гиганты – «Северсталь», ММК, НЛМК, Evraz Group – имеют довольно большую экспортную составляющую в выручке. Порядка 30-50% в зависимости от компании. При этом, скорее всего, поставки на экспорт они снижать не будут, чтобы не терять экспортные рынки. Возможные потери от пошлин при этом, вероятно, переложат на плечи российского потребителя. Такое мы уже проходили.

Хотите снизить цены на сталь?
1. Они снизятся и без вас через пару-тройку месяцев. Черная металлургия – цикличная отрасль, и это никто пока не отменял.
2. Может, лучше зайти с другой стороны? Например, снизить стоимость перевозок, которые дают наценку в 10-15% на тонну, как минимум.

ФАС, конечно, молодцы. Отреагировали на ситуацию, ну а как же иначе? Как в старом анекдоте: «надо же что-то делать сынок!».

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
В этом году количество частных инвесторов Московской Биржи превысило 8 млн.

Многие из них пришли без специального образования, больших сумм и внятной стратегии, но с большим желанием разобраться и зарабатывать.

Для начинающих и продолжающих инвесторов 28 декабря будет проведён последний в этом году закрытый вебинар РБК Talks.

На нем мы, вместе с Натальей Смирновой и Барри Эрлихом, ответим на вопросы:

- Как составить эффективную инвестиционную стратегию?
- Как совмещать инвестиции и основную работу?- Как избежать лжеброкеров и непрофессионалов?- Продолжится ли в 2021 бум IPO, техов, чего ждать от вакцинации?

Специально для подписчиков @bitkogan – скидка 100% по промокоду KOGAN.

До встречи в эфире уже сегодня!

https://talks.rbc.ru/2/

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Вот господин Песков полагает, что мы молодцы!

Мы были умнее всех, деньгами не сорили (А зачем? У нас и так все отлично!), экономика упала незначительно.

Не то, что у сорящих деньгами супостатов, которые решили вливать деньги неизвестно во что. И, разумеется, их денежки «сгорели в топке».

Все оно, может, и так. И замечательный план выхода из кризиса нас всех безусловно спасет. Позвольте лишь каплю сомнения.

В результате текущего кризиса потенциальными банкротами в 2021 году, судя по всему, станут миллионы наших соотечественников. Причем значительное количество из них – пенсионеры. И как, вы думаете, они будут отдавать свои долги? Из пенсий размером с Эверест?

И как быть с растущей бедностью? Как быть с тем, что госпомощь, и так весьма скудная, до многих просто не дошла?

Как быть с тем, что из-за долгов невыездными стали более 4 миллионов россиян? И количество таковых стремительно растет.

Как быть с закрывающимися малыми предприятиями, со стремительно растущей долговой нагрузкой бизнеса?

А как насчет того, что четверти россиян денег хватает только на еду. Это – тоже тема для гордости?

Конечно, мы можем гордиться тем, что дали мало и очень точечно. Кстати, а игры с ОКВЭДами – это тоже «точечно»? Одному бизнесу помогли, другому, точно такому же, через дорогу – нет. Не так, видишь ли, когда-то бумажки оформили. Да уж, гениальная точность. Можно сказать, стрельба в яблочко.

Мы строим планы, что в следующем году сможем быстро наверстать упущенное и начать хорошо расти. Эдак на 3% в 2021 году.

Посмотрим. Конечно, нам, как обычно, может повезти. Растущая в цене нефть и прочие наши традиционные спасители могут действительно оказать нам поддержку. Но давайте откровенно: если уровень нищеты в стране растет – как можно гордиться достижениями и радоваться тому, что мало помогли?

Да и при стабильно нищающем населении надеяться на хороший экономический рост? Это что-то из области сказок.

Впрочем, если говорить исключительно о стремительно растущем монстре госэкономики, тут господин Песков может быть и прав. А что делать небольшому частному бизнесу?

Ведь только он, этот самый, как по жизни выясняется, никому особо не нужный малый бизнес, и создает необходимые рабочие места. Чтобы тех самых людей из нищеты и вытаскивать.

Хотя, приоритет ли это?..

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Палладий

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Платина

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Серебро

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Золото

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться

Доброе утро, друзья!

Христианский мир вышел из-за рождественского стола и осознал – деньги на подарки и яства потрачены. Следовательно, их надо срочно заработать.

Народ не нашел ничего более нового и оригинального, как снова побежать на привычное место для заработка – фондовый рынок. Итог: более чем бодрое открытие.

Если серьезно, причина проста: Трамп таки подписал новый бюджет и мат. помощь. А ведь не хотел. Видать, уговорили старика. Ну и хорошо.

Что имеем с гуся:


1. Фьючерсы на американские индексы – вверх примерно на 0,5-0,6%. Неплохо.
2. Драгметаллы – душевно вверх. Как это так – «цифровое золото», пока народ отдыхал, улетело в небо. Непорядок. Надо догонять.
3. Валюты – относительно стабильно. В принципе, ничего нового – легкое, скорее, даже символическое ослабление доллара.
4. Коммодитиз – в целом вверх, но без агрессии.
5. Нефть – практически на месте.

Пакет подписан. Более того, есть шанс на увеличение размера пособий. Дебаты в Конгрессе продолжатся. Ну а потом, скоро приходят демократы – большие любители сорить деньгами.

Если в результате изменений в верхней палате Парламента США демократы везде получат большинство, с конца января все пакеты помощи могут быть значительно увеличены.

Рынки радуются, как дети, которых пообещали от пуза накормить эскимо. Ура-ура!

Однако, уже по обыкновению, считаю необходимым предостеречь – нас с вами ждут длинные праздники. Рынок будет очень тонкий, возможны любые достаточно резкие колебания как в одну, так и в другую сторону.

Если у вас нет возможности торговать через иностранного брокера, думаю, сейчас очень неплохая возможность хотя бы частично зафиксировать прибыльные позиции и несколько увеличить долю более консервативных инструментов или кэша.

В конце концов, всех денег не заработать, но, если в праздники мы с вами увидим просадки, должно быть, на что прикупиться 11 января. Да и за этот период наверняка найдется много поводов как порадоваться, так и попереживать.

О событиях, которые ждут нас в ходе ближайшей недели-двух, мы подробно поговорили с Дмитрием Абзаловым в нашей новой еженедельной передаче «Неделя. Отражение». Надеюсь, она станет традиционной и будет продолжена в следующем году.

Удачной охоты, друзья. Но не забываем об осторожности.

Мирно летящие уточки в любой момент могут превратиться в птеродактилей и больно покусать.

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Вот уже и Сергей Лавров предрекает нам понижение роли доллара С Ш А.

Вот уже и Сергей Лавров предрекает нам понижение роли доллара США.

Идея эта не нова. Сколько себя помню, всегда была очень востребована мысль о том, что вот-вот, и американский доллар станет никому не нужен.

Ну... если кто считает, что доллары – отвратительные никому не нужные бумажки, так и быть, могу избавить от страданий, которые приносит обладание этим «мусором», приняв на себя эту тяжелую долю 😉

Если серьезно... Собственно говоря, что касается расчетов, Европа прекрасно справляется и без долларов. А вот с накоплениями все сложнее.

Когда такое же количество инвестиционных инструментов, как есть сегодня в долларе, появится в какой-либо другой валюте – устойчивой, понятной, удобной для приобретения, вот тогда можно будет с уверенностью сказать, что альтернатива доллару имеется.

Пока же мы с вами (и вместе с нами практически весь мир) свои пенсионные сбережения будем предпочитать держать в долларах США, ничего принципиально меняться не будет. Учитывая, что по евро отрицательные ставки, и они явно надолго, евро как альтернатива – пока не вариант.

Что остается?

Фунт стерлингов? Хорошая валюта. Я верю в ее перспективы, думаю, что 1,4-1,45 к доллару обязательно узрим. Но... крайне мало инвест инструментов. Да и, при всем уважении, локальная история. Так же, как и японская иена, швейцарский франк и иже с ними.

На самом деле, есть только одна валюта, которая может составить конкуренцию доллару, – юань. И инвест инструментов хватает, и стабильность ее очевидна.

Однако давайте откровенно. Вы готовы держать свои кровные в юанях? Что-то сомневаюсь. Да и с прозрачностью и макро статистики, и отчётности предприятий и банков там как-то не шибко понятно.

Со временем Китай, без сомнения, может включиться в борьбу за то, чтобы юань стал основной мировой резервной валютой. Но риски в этом деле также весьма высоки.

Чем больше инвесторов захотят использовать юань как базовую валюту, тем более он имеет шанс укрепиться. Для нашего ЦБ это была бы отличная новость, учитывая сколько резервов мы вложили в юань. Однако для китайцев укрепление юаня – это удар по национальному экспорту. Впрочем, не будем сильно переживать о тяжелой судьбе Китая. Ребята и так за счет последних событий сильно рванули относительно всего остального мира.

Вывод? Ни у нас с вами, ни у остального мира пока нет иной основной резервной валюты, кроме доллара.

Но порассуждать о том, как скоро тяжело придется супостатам – святое дело! Приятно, в конце концов. Но, увы, пока бесполезно. И USВаськи пока будут все это слушать, и...

Но рассуждать мы будем. Всегда. Везде. И когда-нибудь оно таки случится. Вопрос – когда.

Вот встретимся ТАМ с внуками и у них спросим 😉

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
« Неделя.

«Неделя. Отражение». Диалог с Дмитрием Абзаловым продолжается.

В новом выпуске еженедельной YouTube передачи немало внимания уделяем происходящему в Великобритании, а также говорим о встрече ОПЕК и ее последствиях, локдауне в Германии, новых законах Госдумы и других событиях прошедшей недели.

Но главное – обсуждаем события недели грядущей и даем прогнозы о том, как они могут повлиять на рынок и на благосостояние каждого из нас.

Смотрите и оставляйте свои комментарии – нам интересно каждое мнение!

@bitkogan

bitkogan
Рынки и инвестиции
Подписаться
Ну а далее добрые дела Думы нашей Мегадумной пошли плодиться и размножаться.

Окончательно добиты «иностранные агенты», теперь уже и физлица могут являться оными.

Так и вспоминаются знаменитые речи величайшего прокурора всех времен и народов тов. Вышинского:

«Лишенные всякой опоры внутри СССР, участники «право-троцкистского блока» все свои надежды в борьбе против существующего в СССР общественного и государственного социалистического строя и на захват власти возлагали исключительно на вооруженную помощь иностранных агрессоров, обещавших оказать заговорщикам эту помощь на условиях расчленения СССР и отторжения от СССР Украины, Приморья, Белоруссии, Средне-Азиатских республик, Грузии, Армении и Азербайджана.

Такое соглашение «право-троцкистского блока» с представителями иностранных государств облегчалось тем, что многие руководящие участники этого заговора являлись давнишними агентами иностранных разведок, осуществлявшими в течение многих лет шпионскую деятельность в пользу этих разведок.»

Как актуально это звучит...

Оно и понятно – окопались, затаились господа иноагенты. Небось, работают все не пойми на кого. Однако наши Зоркие Соколы из Многодумной организации на Охотном Ряду накрыли вражин.

Только как быть всем остальным? Перестать по идеологическим причинам получать заказы от иностранных компаний?

Написал, к примеру, статью в журнал Форбс или Глобс, или прочитал лекцию в Кембридже. Получил гонорар. Все, батенька, иногагент. А ежели при этом, не дай Бог, дал комментарий газете Ведомости – вот оно! Враг. Финансируется из-за рубежа, паразит. Влияет на умы населения нашей Родины, редиска такая!

Даже если комментарий дал не про политику, а экономику или воспитание деток. Тут же дело такое... Где заканчивается экономика и начинается политика – одному Богу известно. А уж воспитание молодежи – дело вообще архиполитическое, сами понимаете.

Теперь вопрос – это же сколько у нас иноагентов появится?!Вот и мне страшно представить...

Еще вышел замечательный закон о клевете. Точнее, поправки к нему.

Тут просто счастье народное, придется вспоминать доброго старика Эзопа.

Что уж говорить о том, что в первом чтении принят законопроект о запрете пользователям соцсетей заниматься политической агитацией?

Высказывать свои политические предпочтения во время выборов разрешат только тем, кто заключит договор с кандидатом или партией.

На этом моменте мне становится совсем интересно. Как должен выглядеть этот договор, и надо ли его заверять у нотариуса?Хоть кто-то тут ведает, что творит?

Одним словом, думцы потрудились на славу. Понимаю – выборы впереди, надо исключить белорусский вариант. Да и заработать политические очки времени осталось не так много.

Только есть, друзья, одна проблема. Если закручивать гайки и в политике, и в экономике, боюсь, никакой котел такого долго не выдержит.

Закручиваете гайки в области политических свобод – хорошенько открутите гаечки хотя бы в области экономики. Уберите, к примеру, дикую зарегулированность всего и вся, займитесь такими проблемами, как монополии в целом ряде отраслей, ослабьте банковскую регуляцию, кардинально измените систему налогообложения…

Про наш беспристрастный суд, что всегда по любому поводу встает на сторону государства я уж молчу. Как-то и говорить уже неудобно.

Ну и так далее. Рецепты известны.

В ином случае получим мы очередную массовую эмиграцию профессионалов. Или социальный взрыв. Оно нам надо?

@bitkogan

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...