Друзья, сегодня в
19.00 состоится онлайн встреча EXANTE Investor’s Talk c главой российского офиса NOA Circle Александром Непомнящим.

Мы поговорим о том, что изменилось в налоговом соглашении для инвесторов. Приходите и задавайте свои вопросы юристам.

Ссылка на вебинар

​Как вы думаете, почему среди ведущих мировых кандидатов на разработку и производство вакцины нет российской Биннофармы?

? преодолел важный рубеж в 3000 по индексу МосБиржи благодаря новостям, что Россия стала первой страной, зарегистрировавшей вакцину от коронавируса ?. Эти новости одновременно оказали поддержку как рынку акций, так и рублю. Прямым бенефициаром среди биржевых имен от создания вакцины становятся АФК Система (AFKS, +
8.7%), цена на акции которой уже в конце июля переписали исторические максимумы.

На самом деле: Зарегистрированная в России вакцина от коронавируса будет производиться Центром им. Гамалеи и фармацевтическим заводом "Биннофарм”, который входит в группу АФК "Система". Производство будет включать 1,5 млн доз вакцины в год, что является весьма незначительной долей от запланированных 500 млн на мощностях в 5 странах и существующих заявок «на 1 млрд доз».

❗ Обратите внимание, что в России публично объявляли о намерении зарегистрировать вакцину 11 августа, а сообщения, что она уже готова, поступали еще раньше. Также в медиа появлялась информация, что АФК система будет к этому причастна. Это говорит о том, что интерес инвесторов мог подогреваться раньше, а официальное сообщение о регистрации стало последним триггером для покупок широкими массами.

Тем не менее, сильная реакция рынка может позволить многим игрокам зафиксировать прибыль по одной из хайповых бумаг. AFKS
- одно из немногих крупных имён российского рынка, сумевших быстро восстановиться после обвала в феврале-марте и переписать максимумы.

✔️ Сегодняшний всплеск и реактивное движение рынка должны сменится оттоком, который станет подходящим моментом для стратегии «покупай слухи, продавай факты».

Котировки АФК система онлайн@exante

? показывают позитивную динамику. S&
P 500 прибавил 0,3% и находится вблизи рекордов февраля. Рост произошел после того, как президент Дональд Трамп объявил о временных мерах по оказанию помощи экономике.

Лидерами роста выступили классические индустриальные Boeing +4,6% и Caterpillar +4,1%, в то время как Netflix, Facebook и Tesla потеряли более 2%.

На этом фоне Nasdaq снизился на 0,4%. Инвесторы уходят из акций лидеров роста в финтехе, поскольку опасаются ответных мер со стороны Китая. Кроме того, кризис прошел острую фазу, многие инвесторы считают их акции переоценнными.

▪️ В понедельник котировки Eastman Kodak упали на 45% после новости о заморозке выделения кредита в размере $765 млн и начала расследования SEC.

▪️ Рынки Азии выросли во вторник, ?? Shanghai Composite +0,5%, ?? Nikkei 225 +1,7%, Hang Seng +2,2%. Рынки растут на фоне подписания Трампом исполнительного указа по пакету поддержки экономики и в ожидании прогресса в торговых переговорах США и Китая в предстоящую субботу.

▪️ Золото ✨ во вторник упало на фоне восстановления укрепления доллара, что побудило некоторых инвесторов зафиксировать прибыль. Спот на золото упал на
1.6% до $1995, опустившись ниже $2000 впервые с 4 августа.

Серебро потеряло 1% и торгуется на отметке $28,86 доллара за унцию, платина упала на 0,8% до отметки $979,
12.

▪️ Российский рынок ?? продолжает снижаться третий торговый день подряд: Мосбиржа
-0,39%, РТС
-0,27%. Инвесторы фиксируют прибыль после роста индекса Мосбиржи выше отметки 3000 пунктов ранее в августе.

Сильнее всего подешевели Petropavlovsk (-4,3%), Мосбиржа (-2,1%), Яндекс (-2,3%), подорожали Селигдар (+5,4%) и НЛМК (+3,1%).

Рубль незначительно растет к доллару и евро.USDRUB 73,10 (-
0.5%)EURRUB 85,87 (-
0.45%)

▪️ Иностранные инвесторы перевели 128 млрд рублей в валюты других стран. В основном это связано с конвертацией дивидендов: летом крупнейшие компании выплатили около 1,7 трлн рублей.

▪️ Росфинмониторинг намерен следить за сделками с криптовалютой с помощью искусственного интеллекта и предложил включить создание сервиса в новый федеральный проект.

Котировки:S&
P500 3360 (+0,22%)Brent $45 (+1,21%)Gold $1995 (-1,7%)BTC $11844 (-1,08%)

@exante

Истории в картинках: экспорт и импорт Китая в июле ▪️ Экспорт Китая вырос на 7,2% по сравнению с прошлым годом. Импорт в долларовом выражении за тот же период упал на 1,4%. Для сравнения, в июне экспорт вырос на 0,5% г/г, импорт прибавил 2,7%.

▪️ В июле положительное сальдо торгового баланса Китая составило $62 млрд., что превзошло ожидания экономистов в $42 млрд.

▪️ В первом квартале пандемия ударила по мировому спросу на товары, но Китай резко нарастил экспорт медицинских товаров, а также техники для работы из дома.

▪️ Особенно сильно вырос экспорт в США
- на 12,5%. Однако торговая напряженность между США и Китаем несет риск ухудшения ситуации.

✔️Падение импорта
- это плохой знак со стороны Китая. Оно отражает не столько слабый спрос, сколько возможное ослабление экспорта в дальнейшем.

Существенная доля импорта состоит из сырья и полуфабрикатов. Неспособность импорта восстановиться говорит об очень осторожных планах китайских компаний относительно продаж.

В дальнейшем восстановление мировой экономики может идти не так быстро, как в последние месяцы, что может навредить рынку акций и спросу на рисковые активы в целом.

@exante

️Главное на понедельник, 10 августа ▪️ Индексы США сумели завершить пятницу приростом. Оптимизм вокруг статистики по рынку труда несколько смягчил нервозность, связанную с указом администрации Трампа в отношении TikTok и WeChat. Как результат, Dow +0,2%;
S&
P +0,1%;
Nasdaq
-1,02%.

Лидеры рынкаBiogen (BIIB) вырос на 10,1% после заявления компании о том, что FDA приняли заявку на лекарство от болезни Альцгеймера.

T-Mobile (TMUS) прибавил 6,5%, заявив о неожиданном росте числа телефонных абонентов. Компания обогнала своего основного конкурента AT&
T Inc., став вторым по величине провайдером связи в США.

Котировки UBER (UBER) снизились на 5,2% на фоне квартального убытка в $1 млрд. Во втором квартале спрос на поездки на такси незначительно восстановился после пандемии, однако количество заказов на доставку еды увеличилось вдвое.

▪️ Белый дом и Конгресс не согласовали новый антикризисный пакет до ухода на каникулы. Президент самостоятельно принял меры по поддержке населения: налоговые каникулы для граждан с доходами ниже $100 тыс в год, увеличение пособий на $400 в неделю, временный запрет на выселение должников-арендаторов и др. Демократы объявили эти указы неконституционными.

▪️ Возможная сделка с Kodak приостановлена до выяснения обстоятельств, связанных с инсайдерской торговлей бумагами компании. Акции потеряли 8%. Об инсайдерской торговле мы писали здесь. Подавляющее большинство наших читателей голосовали за продажу бумаг.

▪️ Ожидается, что в понедельник европейские фондовые индексы ?? начнут неделю на позитивной ноте. Европейские индексы выросли: Stoxx Europe 600 +0,3% (+2% за неделю), FTSE 100 +
0.1% (+
2.3% за неделю).

▪️ Что касается азиатских индексов, то Shanghai Composite ?? прибавил 1,19% на позитивных данных по потребительской инфляции в Китае.

Hang Seng потерял более 1%. Негативная реакция была вызвана арестом про-демократического медиамагната Jimmy Lai. Администрация Трампа планирует ввести санкции в отношении еще 10 высокопоставленных чиновников из Китая.

Южнокорейский индекс ?? Kospi вырос на 1,43% на фоне роста акций автопроизводителей. Акции Hyundai Motor прибавили 14,97%, а Kia Motors +9,47%.

▪️ В понедельник стоимость золота снижается. На данный момент металл торгуется на отметке $ 2030,
9.

КотировкиS&
P500 3351 (+0,06%)Brent $44,53 (-1,59%)Gold $2034 (+1,07%)BTC $11676 (-0,27%)?? USDRUB 73,79 (+0,1%)?? EURRUB 86,86 (0)

@exante

История в картинках: Золотые ETF в июле ▪️ Всемирный совет по золоту опубликовал месячное обновление данных по динамике связанных с золотом ETF.

▪️ Приток в 166 тонн или $
9.7 млрд (+
4.1%) вряд ли вызовет удивление на фоне выдающего роста цены в последние месяцы.

Интерес представляет динамика отдельных стран:▪️ Фонды в Малайзии ?? и Турции ?? отметились максимальным приростом на фоне опасений перед платежеспособностью правительства. ▪️ Ирландия ?? – юрисдикция ряда международных фондов, в том числе торгующихся в России, поэтому тут тоже было не удивительно увидеть двухзначный темп роста. ▪️ В Штатах ?? активно растут вложения в золотые ETF.

✔️Турцию, Малайзию и Штаты объединяет более мягкая, чем следовало бы, денежно-кредитная политика. Инвесторы уходят в золото, поскольку опасаются, что инфляция выйдет из-под контроля, обесценивая национальные валюты. По большей части ослабление валют и происходило в июле, усилившись в первые дни августа.

Котировки ETF на золото онлайн @exante

️ Обзор нефти за неделю:На этой неделе нефть преодолела отметку в $46 долларов за баррель Brent. Всю неделю "Антихайп" следил за новостями специально для @Нефть и Капитала. ▪️ В понедельник сентябрьские и октябрьские фьючерсы на нефть умеренно дешевели, поскольку С 1 августа ОПЕК+ перешла ко второму этапу ослаблений сокращения добычи нефти с 9,7 млн. до 7,7 млн.

▪️ Однако уже во вторник нефть подорожала выше $44 за Brent и почти до $42 за WTI. На это повлиял взрыв в порту Бейрута, ослабление доллара и отчёт от Минэнерго с резким падением добычи.

▪️ Уже в среду цена Brent впервые с 6 марта превысила $
46. Цена WTI поднялась выше $
43. Нефти помогло замедление числа заражений в мире, а также неожиданно сильное снижение запасов сырья в США.

?“Котировки нефти совершили прорыв психологически важного сопротивления на $45,5, после чего быстро прибавили еще 80 центов на срабатывании ордеров. Нефть осторожно прощупывает возможности для роста – инвесторы стали намного осторожнее с ней в последние месяцы”,
- говорят эксперты EXANTE.

▪️ Цена газа на ключевых европейских торговых площадках в среду также выросла
- в среднем более $80 за 1000 кубометров. На австрийским хабе в Баумгартене она вовсе превысила $
105. Для "Газпрома" эти уровни все еще недостаточны
- текущие цены примерно на 20% ниже стоимости поставки трубопроводного газа с крупных добывающих активов компании, отмечают эксперты.

▪️ BP опубликовала отчетность за 2 квартал с рекордным убытком, а также снизила выплаты дивидендов на 50%. Однако компания пообещала вернуть инвесторам 60% свободных средств через байбэк. Кроме того, к 2030 году BP планирует сокращение добычи углеводородов на 40%. Акции компании подорожали на 8% на торгах в Лондоне. ВР уже продала свое нефтехимическое подразделение и объявила о планах сократить 10 000 рабочих мест.

▪️ Саудовская Аравия возвращается к ценовому демпингу нефти для европейских потребителей. Saudi Aramcо предложит скидки на европейском рынке, где десятилетиями работали российские поставщики.

?“Рынок нефти сейчас движим позитивом, и Brent может краткосрочно может вырасти до $
50. В этом случае цена превысит средний уровень за последний год, что инвесторы оценят как восстановление бычьего рынка.

Тем не менее, есть факторы, которые могут помешать росту нефти. Доллар может начать коррекцию в августе после излишне глубокого падения в июле, что снизит стоимость сырья. Американцы могут вновь развернуть добычу в ответ на рост котировок. Кроме того, вакцины все еще нет, в то время как заболеваемость растет”,
- прокомментировал СЕО EXANTE Алексей Кириенко.

@exante

? немного укрепился в последние дни, несмотря на текущую просадку. Рост цен на нефть снижает давление на бюджет, позволяя говорить о восстановлении доходов. Восстановление цен на нефть также повышает уверенность инвесторов в привлекательности российского рынка. Пробуксовка цен в июле способствовала падению спроса на ОФЗ. Вероятно, что при взлёте нефти наш Минфин сможет успешно занимать на рынках под низкие ставки, поскольку сейчас испытывает проблемы: нет спроса на нефть – нет спроса на ОФЗ.

На самом деле: Взаимосвязь нефти и рубля не прямая. Возвращение цены нефти не вернуло бюджетные доходы от экспорта на прежний уровень. Он по-прежнему ограничен жёсткими квотами ОПЕК+.

Кроме того, минфин ориентируется не столько на цену нефти, сколько на нефтегазовые доходы бюджета, в то время как доходы упали из-за провала объёмов экспорта. Производство нефти примерно на 20% ниже мартовских уровней.

Дополнительно на рубль повлияли снижения ставки ЦБР, суммарно на 175 бп с начала года, и комментарии о возможных дальнейших смягчениях. Такая политика привела к оттоку инвесторов к активам в рублях. При этом, перетока из ОФЗ на фондовый рынок также не случилось, и одна из причин
- санкционные риски на фоне явного лидерства Байдена.

В августе ЦБР по приказу минфина сократит продажу валюты, что будет действовать против рубля. Кроме того, на рубль давит более низкий профицит платёжного баланса по сравнению с первым полугодием, который был усилен падением экспорта нефти и газа в предыдущие месяцы.

В целом USDRUB вполне может перешагнуть 75 в августе, если цены на нефть забуксуют. С евро картина другая: европейская валюта выглядит перегретой к рублю, что дает шанс российской валюте наверстать часть потерь и вернуться к
85.

Котировки рубля онлайн@exante

Great Jobs Numbers! Свежий твит от Трампа по рынку труда в США в июле ▪️ Безработица в США снизилась до 10,2% в июле с 11,1% месяцем ранее. Число новых рабочих мест выросло на 1,76 млн. после роста на 4,79 млн. в июне.

▪️ Меньшие темпы роста связаны с увеличением случаев коронавируса в ряде штатов, включая Калифорнию, Техас и Флориду.

▪️ Данные оказались лучше ожиданий и опровергли мрачные ожидания в отношении рынка труда. Однако было восстановлено только около 9,3 млн. рабочих мест, что меньше половины от общего числа в 22 млн.

✔️Сильная статистика рынка труда позволит смягчить давление на ФРС в отношении новых стимулов, что способно остановить распродажу доллара.

Не столь однозначна эта ситуация для фондовых рынков, которые росли по большей части на смягчении от мировых ЦБ. Смогут ли они переварить позитив в экономике, если он лишает их доступа к еще более дешевым деньгам и новой ликвидности, а также вызывает укрепление доллара?

@exante

История в картинках: Безос продает акции Amazon ▪️ На этой неделе Джефф Безос продал 1 млн. акций Amazon на сумму в $3,1 млрд. Безос все еще владеет 54 млн акций на сумму $174 млрд.

▪️ С начала 2020 года Безос продал акций на $7,2 млрд долларов. Для сравнения, за весь 2019 год он продал акций на $2,8 млрд.

▪️ С начала года стоимость Amazon выросла на 73% на фоне роста спроса на услуги компании во время локдауна.

▪️ СEO ранее заявлял, что ему нужно около $1 млрд в год для финансирования космической компании Blue Origin ?.

▪️ Илон Маск назвал Безоса слишком старым, а Blue Origin
- слишком медлительной, чтобы отправить людей на Луну. Маск и Безос враждуют много лет из-за космических путешествий.

Котировки Amazon онлайн в EXANTE@exante

Со временем, становится понятно, что это просто громкие слова. На этом канале Вы не найдете инвест-идей, как получить 200% годовую доходность...?

? Но если Вы хотите научиться понимать рынок, разбираться в компаниях, которые покупаете и самостоятельно принимать правильные решения, то Вам будет полезен данный ресурс.

Авторы канала: инвесторы, аналитики и бизнесмены, которые объединились, чтобы создать уникальный некоммерческий проект, посвящённый инвестициям.

Что есть на канале:❗️Разборы компаний России и СШАПолное погружение в бизнес компании. История, структура и ключевые события. Угрозы, риски и возможности. Прогнозы и подробный анализ.❗️Последние новости Обзоры, комментарии и аналитика ключевых событий из мира инвестиций.❗️Командный портфельИнвестиционный портфель редакции канала. Отчет о покупках и продажах, динамика портфеля и стратегии на будущее.❗️Конкурсы, викторины и опросыВыигрываем ценные призы и обмениваемся мнениями.

Если Вы хотите инвестировать в бизнес, а не в котировки, если Вы хотите увеличить свой капитал и не потерять все в один момент – ЭТОТ КАНАЛ ДЛЯ ВАС!

История в картинках: ▪️ В начале августа активность на развивающихся рынках, за исключением Китая, остается на 35% ниже уровня до начала эпидемии.

▪️ Развивающиеся регионы отстают от восстановления в странах с развитой экономикой, которые, впрочем, также замедляются.

▪️ Китай, Россия и Турция добились наибольшего прогресса. В Латинской Америке, особенно в Аргентине, Колумбии и Чили
- восстановление идет гораздо медленнее.

▪️ За счет молниеносного локдауна отдельных регионов в январе и феврале, Китай быстро восстановился, но с июня вновь пробуксовывает. Страны, принявшие на себя удар позже, пострадали сильнее и хуже восстановились, что теперь также вредит и Китаю.

✔️Это еще одно подтверждение, что экономическая активность выходит на плато, и оно примерно на треть предкоронавирусных уровней по некоторым показателям.

Аналитика основывается на данных по использованию кредитных карт, информации о поездках и местоположении.

@exante

? в сфере услуг и производства штурмуют многолетние максимумы, наглядно отражая V-образное восстановление деловой активности. В частности, услуги растут максимальным темпом за 12 лет, а производство – за 3 года. Российская экономика быстро восстанавливается, а потери от кризиса могут оказаться намного меньше первичных ожиданий. Российский рынок и рубль вновь начнут привлекать инвесторов.

На самом деле: Особенность индексов PMI в том, что это относительные индикаторы, которые сравнивают динамику к прошлому месяцу. Отвечая на вопросы в июле, респонденты сравнивали ситуацию с тем, что было месяцем ранее. Тут стоит помнить, от какой слабой базы индексы отталкивались.

Восстановление PMI даже нынешним аномально быстрым темпом может занять ещё 3-4 квартала. Кроме того, вероятность, что и этот темп удастся сохранить, крайне низка. В какой-то момент могут возникнуть серьезные пробуксовки, которые растянут восстановление от первоначальных уровней на многие месяцы.

Такой сценарий касается не только России, но и мира в целом: сравнительно быстрый отскок зачастую упирается в потолок. Расходы по картам в США, например, не могут перешагнуть барьер в 90% от первоначального уровня, что является показательным примером для многих отраслей и стран.

@exante

​?Новым гостем “Антихайпа” стал независимый финансовый советник и автор @investacademy Никита Костанда.

Из видео вы узнаете:▪️ Как защитить себя от “черных лебедей”▪️ Почему наши инвестиционные ожидания не совпадают с реальностью▪️ Какие факторы риска угрожают инвесторам в акции▪️ Наиболее интересные ETF индексы ▪️ Почему Никита советует хранить деньги в долларах▪️ Что происходит на российском инвестиционном рынке▪️ Куда инвестировать пенсионные накопления родителей

✔️Мы надеемся, что вы получите от видео такое же удовольствие, как мы!