​🇯🇵 #нахайпе Уоррен Баффетт вложил более $6 млрд. в крупнейшие сырьевые компании Японии. Инвестиция Баффетта сочетает в себе шесть привлекательных факторов, которые перечислил CEO EXANTE Алексей Кириенко:

1. Все компании платят дивиденды выше средних значений по рынку;

2. Цены на акции этих компаний снижались вместе с ценами на сырьевые товары, что дает им больший потенциал роста в будущем, когда экономика покажет уверенное восстановление после коронавируса;

3. Акции выглядят недооцененными, поскольку торгуются ниже средней исторической стоимости на основе форвардного соотношения цены к прибыли (P/E), по сравнению с мировыми аналогами;

В частности, Marubeni, Mitsubishi и Sumitomo оцениваются на 10% ниже, чем год назад. Для сравнения, японский индекс Topix снизился на 6%, а MSCI ACWI Index, куда входит 23 развитых и 26 развивающихся рынков, упал на 4%. Тем временем, Itochu, главный конкурент Mitsubishi,
- единственная из пятерки компания, цена акций которой выше, чем в прошлом году, поскольку она переориентировалась с добычи полезных ископаемых на потребительский сектор (в частности, сеть магазинов у дома FamilyMart).

5. Отчетность показывает рост денежного потока компаний, это означает, что у компаний есть свободные средства, которые они могут инвестировать в развитие бизнеса.

6. Японский рынок акций нельзя назвать перегретым, особенно по сравнению с США, который продолжает ставить новые рекорды.

✔️ Баффетт дал ясный сигнал для зарубежных инвесторов, что сейчас хороший момент для возвращения к покупкам акций компаний стоимости, а не роста, такие как IT. Очевидно, что это ставка не только на будущий рост стоимости сырья, но и на перспективы японской экономики. Впрочем, пока не назначен преемник Синдзо Абэ сложно делать долгосрочные прогнозы.

🎂 "Антихайп" присоединяется к милейшим поздравлениям Билла Гейтса. С 90-летием, Уоррен!

​🇺🇸 #нахайпе После сплита акции Apple прибавили в цене на 4,2%, а Tesla выросли на 12,3%. И это при том, что S&
P500 в начале дня снижался на 0,2%.

С начала года Tesla подорожала на 474% в этом году, а Apple
- на 76%.

Для Tesla это первый сплит с 2010 года, когда компания вышла на IPO, в то время как для Apple
- это уже пятый (c 1980 года). После предыдущего дробления в 2014 году акции Apple прибавили 36% в последующий год. Для сравнения, доходность S&
P500 составила 6,6% за тот же период.

Рост говорит о двух вещах:
1. притоке розничных трейдеров, для которых акции стали дешевле;

2. уверенности в долгосрочных перспективах компаний.

В последние 10 лет компании S&
P500 заметно реже дробили акции по сравнению 1990-
2000. Очень вероятно, что на фоне успеха Apple и Tesla мы увидим сплиты и других крупных компаний в ближайшее время.

@exante

​#нахайпе: Adobe
- калифорнийская компания, лидер в своей нише, что позволяет ей наращивать выручку и прибыль каждый квартал на протяжении многих лет.

Компания стала бенефициаром коронавируса, несмотря на 33% падение в конце марта. Для многих Adobe
- это синоним их продуктов Photoshop и PDF. Однако сейчас Adobe предлагает широкий спектр программных решений в области дизайна, маркетинга и развлечений.

В частности, Adobe инвестирует в два основных сегмента- цифровые медиа (облачные приложения для создания контента) и цифровой опыт (облачные приложения, основанные на искусственном интеллекте Adobe Sensei для анализа маркетинга, рекламы и торговли). Таким образом, компании удалось охватить все целевые группы, от крупного бизнеса до фрилансеров.

С 2012 года компания одной из первых перешла на модель работы по подписке, что позволило ей получить обширную базу лояльных покупателей. В частности, за последние пять лет средний темп роста выручки составил 22%, а прибыль на акцию (EPS) составил 62%. Важно отметить, что Adobe не платит дивиденды.

Цена акций Adobe более чем удвоилась от минимумов марта этого года, превысив отметку $530 ранее на неделе. Этот рост вписывается в IT-манию последних месяцев. Однако на графике заметно резкое ускорение роста котировок в августе.

✔️Инвесторам стоит с осторожностью делать ставку на ускорение роста Adobe, ведь значительная часть выручки компании завязана на корпоративных клиентах, которые явно настроены на сокращение издержек в последние месяцы.

Акции компании оторвались от долгосрочного тренда на рост (сейчас эта линия ниже $300), и могут вернуться к долгосрочному тренду или даже просесть ниже, прежде чем вновь будут привлекательными для покупки в среднесрочные портфели. Краткосрочные инвесторы могут довольствоваться вероятным откатом к $450 для покупок с целями у $600 через год.

Котировки Adobe онлайн@exante

🇺🇸 Фьючерсы на индексы США показывают рост после позитивного закрытия рынков в пятницу
- Dow Jones прибавил 0,6%, S&
P500 +0,7%, Nasdaq +
0.6%. В этом месяце S&
P500 рос в течение пяти торговых сессий подряд, переписав новые максимумы. Это ознаменовало официальное начало бычьего рынка.

С понедельника акции Salesforce, Amgen и Honeywell начнут торговаться в Dow. Это сделало Salesforce лидером роста рынка США на прошлой неделе (+30,6%).

▪️ Кроме того, рост акций технологических компаний США привел к тому, что суммарно они превысили стоимость фондового рынка Европы. Ряд экспертов полагает, что рынок уже в значительной мере перекуплен.

Инвесторов воодушевляют темпы роста мировой экономики на фоне снижения заболеваемости, перспективы внедрения вакцины и обязательства ЦБ помогать экономикам. В частности, ФРС заявила о переходе к более мягкому таргетированию инфляции.

🇯🇵 В понедельник акции Японии показали рост на фоне покупки Berkshire Hathaway Inc. более 5% доли в пяти крупных торговых компаниях. Среди них Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui &
Co. и Sumitomo Corp. Они импортируют в Японию различные товары от металлов до продуктов питания, а также предоставляют услуги производителям. Nikkei 225 вырос на 1,8%.

Иена продолжает рост, поскольку Япония ищет нового премьер-министра. Рост иены означает, что инвесторы закрывают свои валютные керри-трейд позиции и выходят в «кэш» (или ликвидные гособлигации). Синдзо Абэ наращивал денежную массу для борьбы с дефляцей и инвесторы опасаются, что преемник перестанет следовать ультрамягкой политике.

🇨🇳 Shanghai Composite прибавил 0,8%, Hang Seng +1,2%, поскольку в августе экономическая активность Китая продолжала расти, что ясно сигнализирует, что вторая по величине экономика мира выходит из кризиса.

🇹🇷 Евросоюз пригрозил Турции новыми санкциями, если та не прекратит незаконную разведку газовых месторождений в Средиземном море. Греция и Кипр считают эту часть морского шельфа частью своих исключительных экономических зон (ИЭЗ).

Статистика: ВВП Турции в прошлом квартале сократился на 9,9% по сравнению с годом ранее, что является максимальным снижением за последние 10 лет. В первом квартале показатель снижался на 4,5%.

🇷🇺 Российский рынок открылся в плюсе на фоне дорожающей нефти и продолжающегося укрепления рубля к доллару. Стоимость нефти растет на 1,2%
- до 46,36 доллара за баррель сорта Brent.EURRUB 87,68 (-0,9%)USDRUB 73,70 (-1,2%)

▪️ На 1 августа объем просроченной задолженности по корпоративным кредитам, выданным российскими банками, превысил 3 трлн руб., или 8,2% корпоративного портфеля, следует из статистики ЦБ. Наибольший вклад в негативную динамику внес Сбербанк.

@exante

​Новый гость “Антихайпа”
- Андрей Мовчан, финансист и CEO Movchan’s Group @themovchans. Это был большой разговор, с котором мы обсудили ситуацию с Алексеем Навальным, ослабление рубля, экономику Беларуси и США, а также перспективы S&
P500, доллара и нефти.

В частности, Андрей сравнил отравление Навального с "маленьким крушением малазийского боинга" и отметил, что от России будут требовать ответов, которые она не сможет дать. Однако причиной ослабления рубля стало не отравление политика, а обещания ЦБР по смягчению монетарной политики и вмешательство России в дела Беларуси.@exante

;
P 500 закрыл еще одну торговую сессию ростом на 0,2% на отметке 3,484, что стало новым рекордом. Dow Jones прибавил
0.6%, в то время как Nasdaq потерял 0,3%.

Это произошло после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл объявил новую стратегию ФРС, которая в большей степени ориентируется на занятость, чем на инфляцию. Теперь ФРС переходит на таргетирование инфляции на уровне в 2% за период в среднем. Это означает, что если инфляция находится ниже целевого уровня, но в какой то момент превысит его, то ФРС будет толерантен к такому росту.

▪️ Вслед за первоначальными колебаниями рынка в обе стороны, в пятницу доллар демонстрирует широкое снижение к большинству основных конкурентов. EURUSD вернулась выше
1.1900, GBPUSD переписал максимумы года на
1.
3288. Золото реагирует скромней, торгуясь у 1950, слабо изменяясь с начала недели.

Схожую U
- динамику показало и золото: в первые минуты оно подскочило до $1975, но затем опустилось до $
1915.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 0,78% по сравнению с 0,68% днем ранее (максимум с середины июня), в то время как доходность 30-летних бумаг поднялась до 1,50% с 1,41%. Инвесторы продают американские долги, опасаясь негативного влияния политики ФРС на курс доллара. Впрочем, рынкам еще предстоит оценить долгосрочные последствия решения ФРС.

▪️ Из статистики: За неделю, закончившуюся 22 августа, количество впервые поданных заявок на пособие по безработице составило 1,01 млн. Количество продолжающихся требований несколько снизилось до 14,5 миллионов. В то же время пересмотренный ВВП за второй квартал показал, что экономика сократилась чуть меньше первоначальных оценок, на 31,7% в годовом исчислении.

🇯🇵 Фондовый рынок Японии упал, а иена укрепилась на 1% после того, как национальная телекомпания страны сообщила, что 65-летний премьер страны Синдзо Абэ, уйдет в отставку из-за проблем со здоровьем. Политик у власти с 2012 года, это рекорд пребывания на этом посту.

▪️ Перспектива отставки Синдзо Абэ вызвала у инвесторов опасения, что его программа денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, которая получила название “Абэномика” может закончиться. Впрочем, в СМИ также отмечают, что рейтинг его кабинета значительно упал.

В итоге, токийский Topix снизился на
1.5% после роста в 1% ранее, Nikkei225 потерял 1,1%. В это же время китайский Hang Seng вырос
0.8%, в то время как а Shanghai Composite прибавил
0.5%.

🇪🇺 Европейские фондовые индексы закрылись снижением в четверг, потеряв недавнюю позитивную динамику. Речь главы ФРС Джерома Пауэлла вызвала приток инвесторов в американские акции и рисковые активы. В частности, индекс Stoxx 600 завершил сессию снижением на 0,6%.

🇷🇺 На российском рынке, в целом, ожидается умеренно позитивная динамика, поскольку цены на нефть стабильные, а конъюнктура на мировых рынках оптимистичная. Рубль продолжает восстанавливать позиции:USDRUB
74.62 (-
1.1%)EURRUB
88.73 (-
0.55%)

▪️ Национальная валюта Белоруссии упала до 3,16 белорусского рубля к евро (около 85 российских рублей) на Белорусской валютно-фондовой бирже. Это минимальный показатель за всю историю. Падение белорусского рубля ранее спровоцировало ажиотажный спрос на валюту.

С 2025 года Евросоюз планирует ввести так называемый углеродный налог на поставщиков нефти 🛢️ и газа
- около 30 евро за каждую тонну углекислого газа, попавшего в атмосферу. Баррель российской нефти порождает вдвое больше углекислого газа, чем из Саудовской Аравии. Пока ЕС вынашивает долгосрочные планы полного отказа от ископаемых источников топлива, таких, как нефть и газ, российские нефтяники рискуют остаться без крупного рынка сбыта, а бюджет
- без привычных поступлений.

На самом деле: Вероятно, что ЕС смягчит условия углеродного налога, однако его введение рано или поздно будет неизбежным. Судя по всему, Европа уверена, что к этому времени ей удастся в значительной степени перейти на использование возобновляемых источников энергии. В частности, BP объявила новый курс на сокращение добычи нефти и развитие низкоуглеродных проектов. Новая стратегия, которая сулит значительные траты в новые проекты и сокращение прибыли, пока не сказалась положительно на котировках акций
- они торгуются дешевле конкурентов, например, французского Total.

🇷🇺 Ожидаемое введение налога действительно грозит России падением доли Европы в экспорте. Как ни парадоксально, но на стороне России может оказаться США. Судя по всему они рассматривают Европу как важный рынок сбыта своего газа, поэтому со своей стороны будут давить на ЕС. Кроме того, на данный момент цены на нефть и газ находятся на комфортном уровне для потребителей, что обычно тормозит принятие решительных мер.

Глобально, нефть, скорее всего, ждёт судьба угля
- постепенный, но неуклонный отказ от использования в развитых странах. Однако, как и в случае с углем Россия годами сможет продавать свои энергоресурсы Китай или Индию, а также в другие страны в азиатской части континента. Для выживания российскому нефтяному рынку необходим сдвиг на Восток.

Котировки Brent онлайн@exante

🇺🇸 В среду фондовые рынки в США выросли до новых рекордных максимумов. Промышленный Dow Jones прибавил 0,3%, S&
P 500 вырос на 1%, в то время как Nasdaq прибавил 1,7%, поскольку акции большой пятерки взлетели до новых максимумов. Доходность 10-летних облигаций снова превысила 70 базисных пунктов.

▪️ Позитивные новости пришли после переговоров между США и Китаем, в результате которых Китай готов закупить рекордное количество сои в США в 2020 году после падения цен на сельскохозяйственную продукцию во время пандемии.

▪️ Сегодня рынок ждет выступления главы ФРС. Ожидается, что Джером Пауэлл обозначит новую эру в подходе ЦБ к инфляции, перейдя с таргетирования фиксированного уровня в 2% к таргетированию средней инфляции. Это может привести к росту инфляции в будущем и стать негативным фактором для доллара.

▪️ Стоит отметить, что заказы на товары длительного пользования в июле выросли. Рост продолжается третий месяц подряд, при этом рост заказов на транспортировку привел к увеличению общих закупок товаров длительного пользования более чем на 11% за месяц.

🇪🇺 Рост фондовых площадок в Европе в среду был обусловлен индексом DAX, поскольку правительство Германии продлило льготы для рабочих до конца 2021 года. Согласно программе, государство доплачивает работникам, потерявших часы работы на фоне пандемии. В результате, Stoxx 600 вырос на 0,9%, в то время как германский DAX прибавил 1%.

🇨🇳 Азиатские фондовые рынки снизились в четверг. Nikkei 225 упал на 0,4%, Hang Seng
-0,8%. Shanghai Composite прибавил 0,3%.

▪️ Промышленные компании Китая сообщили о росте прибыли на 19,6% в июле по сравнению с прошлым годом, что выше июньских 11,5%. Рост в июле был обусловлен увеличением прибыли в автомобильном секторе, а также сфере электроники.

🇷🇺 Рынок акций РФ с утра открылся нейтрально. Мосбиржа: 3045 пунктов (-0,25%), РТС: 1270 пунктов (-0,1%). Рубль несколько укрепился сегодня:USDRUB
75.17 (-
0.3%)EURRUB
89.00 (-
0.05%)

▪️ Экономика России по итогам 2020 года снизится на 5,5%, а в 2021 году вырастет на 2,2%, прогнозируют аналитики рейтингового агентства Moody’s.

▪️ ЦБ и Visa обратили внимание на утечку базы данных с 55 тыс. записей о клиентах банков. Она затронула покупателей на маркетплейсе Joom. Представитель Joom сказал, что утечка действительно произошла в марте 2020 года. В базе содержатся сведения о картах и клиентах Сбербанка, Россельхозбанка, «Открытия», Райффайзенбанка, МКБ, Тинькофф Банка и др.

@exante

▪️ Разница в бизнес-моделях двух самых популярных операционных систем для смартфонов позволяет им занять свою нишу. Однако Apple не удовлетворена ее скромной долей в странах с развивающейся экономикой.

🇮🇳 Индия
- одна из основных "яблочных" мишеней. В стране, чье население превышает 1,35 млрд., владельцы iPhone составляют лишь 3%.

▪️ Ранее Apple приходилось платить 22% пошлины на импорт из-за жесткой протекционистской политики страны. В результате, цена была высока даже для богатых потребителей. Чтобы получить преференции, Apple наладила производство флагманских смартфонов на заводе Foxconn в Индии (ранее в стране производились только бюджетные модели). Теперь iPhone SE местного производства можно купить дешевле $
500.

▪️ Кроме снижения цен в Индии компания преследует еще одну цель
- снизить зависимость от Китая.

▪️ Компания занимает 10-20% в странах с развивающейся экономикой, таких как Бразилия и Китай. Однако ОС в рамках одного бренда (в отличие от Android) и премиальное позиционирование ограничивает возможности для роста
- спрос тесно связан с экономическим благосостоянием потребителей. Доля Apple на домашнем рынке США, а также в Японии составляет около 60%.

✔️В случае успеха на индийском рынке Apple может получить глубокий рынок в быстрорастущей мировой экономике. Отъедая рыночную долю Google, Apple, вероятно, сможет сохранять высокие темпы роста выручки и оправдывать безграничную веру инвесторов.

@exante

Санкционная повестка, которая возникла на фоне отравления Алексея Навального и участия Кремля в судьбе Беларуси, не нова. Главный шок от санкций российская экономика пережила в 2014-2015 годах после аннексии Крыма. Экономика привыкла жить в условиях ограничений и успешно адаптировалась к ним, в то время как Европа, несмотря ни на что, продолжит покупать российские нефть и газ. На само деле: Возвращение в поле зрения участников рынка России санкционной угрозы способно значительно повлиять на рубль. В частности, с момента отравления Алексея Навального пара USDRUB прибавила 3%, а EURRUB выросла на 2,8%. ❗В среду евро достиг исторических максимумов в районе отметки 89,
71.

Кроме того, ранее у Минфина уже были проблемы с падением спроса на ОФЗ на фоне отсутствующего спроса на нефть и рисков победы Байдена.

✔️Вероятно, ухудшение ситуации заставит изменить подход Банка России к монетарной политике. Дестабилизация валютного и долгового рынка может перечеркнуть планы новых смягчений.

Более того, в случае дальнейшего роста евро и ослабления рубля к доллару, ЦБ может вернуться к валютным интервенциям и повысить ставку на следующем заседании. Если ЦБ останется на стороне экономики, а не рубля, это может привести к девальвации валюты, как это произошло в Турции.

Котировки рубля онлайн @exante

​🗞️Главное на среду, 26 августа

🇺🇸 Во вторник индексы S&
P 500 и Nasdaq достигли новых рекордов. В частности, S&
P 500 вырос на 0,4% до отметки 3 443,62 пункта (17 рекорд за год). Nasdaq прибавил 0,8%, достигнув максимума в 11 466,47 (38-й рекорд 2020 года). При этом, Dow Jones упал на 0,2%.

Инвесторов воодушевили новости о позитивном исходе телефонных переговоров официальных лиц США и Китая в отношении торговой сделки, подписанной в январе. Однако ложку дегтя добавило падение доверия потребителей в августе до нового минимума. Очевидно, домохозяйства становятся более осторожными в своих перспективах дальнейшего оздоровления экономики. Это может замедлить потребительские расходы.

Позитивный фактор пришел с рынка недвижимости: цены на жилье в США продолжали стабильно расти в июне, о чем мы писали здесь, в то время как темпы продаж оказались наиболее высокими с 2006 года. По сравнению с прошлым годом продажи новых домов выросли на 36%.

Акции компаний, которые вошли в индекс Dow Jones во вторник выросли: Salesforce Inc. +
3.6% Amgen +
5.4%, в то время как Honeywell +
3.2%.

🇨🇳 Снижение акций материкового Китая привело к падению на основных рынках региона. Shanghai composite снизился на 1,3%, Hang Seng упал на 0,2%.

Компания Ant Group (Alibaba) подала заявку листинг в Гонконге и Шанхае. В октябре компания собирается разместить в районе 10% новых акций. Это IPO может стать одни из наиболее ярких событий года. Акции Alibaba подскочили на 4%.

🛢️ Ураган "Лаура", который обрушился в районе северного побережья мексиканского залива, стал самой большой угрозой для нефтедобычи США за последние 15 лет. Ураган уже убил два десятка человек на Кубе.

Нефтедобывающие компании во вторник эвакуировали 310 морских объектов и приостановили добычу объемом 1,56 миллиона баррелей в сутки, или 84% морской добычи Мексиканского залива, что сравнимо с последствиями урагана “Катрина” 15 лет назад, когда было остановлено почти 90% добычи. Brent прибавила за сутки 1,5% и торгуется на отметке $46,
30.

🇷🇺 Во вторник евро достиг исторических максимумах в районе отметки 89,
40. Санкционное давление заставляет инвесторов с осторожностью смотреть на перспективы рубля и российских долговых рынков. Сегодня рынок акций РФ с немного повышается, отыгрывая высокие уровни нефтяных котировок.USDRUB
75.37 (+1%)EURRUB
89.12 (+
1.2%)

Акции «Яндекса» обновили исторический максимум. Стоимость бумаг на Московской бирже впервые превысила ₽5000 за акцию. Бумаги «Яндекса» дорожают после включения в состав индекса MSCI Russia. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 31 августа. Позитив также добавляет запуск сервиса “Яндекс GO”.

@exante

Истории в картинках: Продажи новых домов в США взлетели до максимального уровня за последние 14 лет, отметив в июле аннуализированный темп продаж в 901 тыс. домов. Это уже не просто отложенный спрос
- суммарно за март-июль было продано на 6,2% больше домов, чем за тот же период годом ранее.

✔️ Похоже, что потребители спешат использовать исторически низкие процентные ставки по ипотечным кредитам в США для улучшения жилищных условий.

На поверхности также и другая причина: после работы из дома во время локдауна люди по всему миру убедились в необходимости расширения личной жилплощади.

Логично было ожидать, что рост объемов сделок потянет за собой и цены на жильё, однако до сих пор этого не произошло. Медианная цена сделки находится на одном уровне последние 3 года, отражая, скорее, большое переселение, чем большой бум на рынке.

PS. Примечательно, что если в 1963 году средняя цена проданного дома составляла $17 100, то сейчас выросла до $330
000. В среднем, недвижимость в США дорожает на 5,3% в год. Впрочем, дома тоже изменились, например, отделка стала более дорогой.

Рынок жилья
- это важный индикатор экономики и потребительских настроений.

@exante

Истории в картинках: Капитуляция коротких продаж ▪️ Короткие позиции по акциям США упали до самого низкого уровня за более чем десятилетие. Рекордное ралли, вызванное лавиной ликвидности и стимулов, уничтожило тех, кто шортил.

▪️ Рост индексов в понедельник, вероятно, окончательно добил пессимистов.

▪️ Убытки от текущей рыночной цены по коротким позициям с мартовских минимумов составляют $383,5 млрд.

▪️ Tesla, которая не входит в список S&
P 500, стала главным кошмаром
- убытки по коротким позициям составили $13,8 млрд. Для сравнения, шортисты Apple потеряли $4 млрд, Amazon
- $4,6 млрд.

▪️ Стоит отметить, что закрытие коротких позиций обычно толкает акции к резким скачкам вверх. Теперь на акции будет оказывать влияние только фиксация прибылей.

▪️ Кроме снижения открытых позиций на рынке также стоит обратить внимание на нетипичное для августа падение торговых объемов.

▪️ Это может быть как признаком скучного и долгого роста (инвесторы не видят смысла бороться с печатным станком), так и отсутствия интереса и денег у крупных участников рынка к дальнейшим покупкам. Без них импульс роста может потеряться в любой момент.

✔️Динамика основных валютных пар может стать значимым индикатором настроений инвесторов:

Устойчивый рост доллара и защитных иены, франка будут сигналом, что ралли обескровлено.

Если же EURUSD уверенно пересечёт
1.2000, а GBPUSD будет переписывать максимумы года выше
1.3250, то гипотеза о смене многолетнего цикла доллара с роста на снижение получит еще одно подтверждение.

@exante

️Главное на вторник, 25 августа ▪️ Акции США активно росли в понедельник на фоне заявления Дональда Трампа о возможности лечения больных коронавирусом в США переливанием плазмы крови и ускоренного внедрения вакцины. S&
P 500 вырос на 0,7%, Dow Jones прибавил 1%, в то время как +0,3%.

IT гиганты снова возглавили рынок, Apple поднялась на новый рекордный уровень, однако позитивные новости также способствовали росту туристических компаний, включая Delta Air Lines, United, Carnival Cruises и Royal Caribbean.

▪️ Впервые с 2013 года в индексе Dow Jones произойдут изменения: Exxon Mobil, Pfizer и Raytheon будут заменены на Salesforce, Amgen и Honeywell.

▪️ Дональд Трамп официально стал кандидатом в президенты от республиканцев на второй срок. В своей речи он пожаловался на предстоящее голосование по почте и обвинил кандидата от демократов Джо Байдена в том, что он является марионеткой Пекина.

▪️ Инвесторы также получили передышку от напряженности в отношениях между США и Китаем. Белый дом заверил, что компании могут продолжать работать с WeChat ?? (Tencent), даже после того, как приложение будет запрещено в США. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%, Hang Seng HSI упал на 0,4%, в то время как Shanghai Composite
-0,2%.

▪️ Ученые подтвердили, что коронавирусом можно заболеть и повторно. Великобритания рассматривает возможность нового локдануа на фоне роста заболеваемости, в то время как премьер-министр Новой Зеландии продлила изоляцию в Окленде, крупнейшем городе страны еще на несколько дней. Бали также до конца года останется закрытым для туристов.

▪️ Нефть ?️ выросла на фоне новых надежд на восстановление экономики. WTI подорожала на 1,3% до $42,
89. Нефть марки Brent выросла на 1,4% до $44,96 доллара за баррель, достигнув внутридневных максимумов.

▪️ Российский фондовый рынок ?? растет во вторник утром на фоне роста цен на нефть и преобладающего позитива на мировых фондовых биржах. EURRUB стабилизировался у 88
- области максимумов марта-апреля. Рост USDRUB буксует третий день после касания уровней выше
75.USDRUB 74,35 (-
0.3%)EURRUB 87,86 (-
0.1%)

▪️ Немецкие врачи считают, что Навальный был отравлен. Конкретное вещество пока не установлено, но воздействие токсина, то есть ингибирование холинэстеразы в организме было неоднократно доказано в нескольких независимых лабораториях, сказано в сообщении «Шарите». Российские врачи с этим не согласны. Ангела Меркель призвала российские власти установить и наказать ответственных за отравление Алексея Навального.

@exante

Истории в картинках: S&
P500 установил новый рекорд. Что дальше ▪️ На прошлой неделе S&
P500 пробил исторический максимум, преодолев допандемические рекорды от 19 февраля на отметке 3393,
52.

▪️ Падение индекса с максимума 19 февраля до минимума 23 марта составило 34%. Это был самый короткий период медвежьего рынка с 1929 года, который длился чуть больше месяца.

▪️ Основные перформеры индекса: IT +12%, потребительский сектор +10%, телеком +4%, здравоохранение +3%. При этом другие секторы падают: промышленность
-8%, банки
-28%, энергетика
-31%.

▪️ Драйверы роста SP500
- это "большая пятерка". С 19 февраля они показали рост:Amazon +46%Apple +42%Netflix +25%Facebook +20%Microsoft +12%

▪️ Goldman Sachs cохраняет оптимистичный взгляд на рынок и считает, что акции США до конца года вырастут на 7% до отметки в 3600, а через год
- до
3800.

✔️Важно отметить, что марафонский бег имеет свойство завершаться передышкой, и рост не исключает коррекций. Текущий потенциал роста ограничен, и в ближайшее время возможна локальная фиксация прибыли. Для дальнейшего роста рынкам нужно обоснование, которым могут стать позитивные данные по прибыли за 3 и 4 кварталы.

@exante