ДОХОДЪ

Рынки и инвестиции

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
⚡️« Яндекс» договорился о покупке банка « Тинькофф» за 5,5 миллиарда долларов.

​​⚡️«Яндекс» договорился о покупке банка «Тинькофф» за 5,5 миллиарда долларов.

🔹 Акции Яндекс: +
3.5%🔹 Акции TCS Group: +
4.6%

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​

Реальная (после инфляции) дивидендная доходность некоторых рынков акций, % годовых

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​

Если вас беспокоит текущая динамика цен акций (если у вас правильный портфель, то не должна), то вот пару полезных статей на эту тему:

🔸 Как действовать при падении рынка

🔸 Путь к правильному портфелю

🔹 Еще больше статей
- здесь

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Закрытие дневной сессии российского рынка сегодня.

Индекс МосБиржи потерял
2.99%. Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Глобальные классы активов.

​​ Распродажи наблюдаются сегодня по всему спектру активов на фоне существенного роста доллара к евро. Акции ценности (value) и бумаги компаний малой капитализации (small cap) вновь хуже рынка. Европейские акции также в числе аутсайдеров. Надежные долларовые облигации по классическому сценарию чувствуют себя лучше. Товарный рынок в красной зоне от золота (-
2.56%) до нефти (Brent
-
4.18%).

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
🇺🇸 Индекс S&

;
P 500 на прошлой неделе снизился на 1,3% 📈В лидерах роста компании фармацевтической отрасли. Eli Lilly +3,5%. В ходе одного из исследований в компании было выявлено, что препараты Baricitinib в комбинации с Remdesivir сокращают время восстановления у пациентов с ковидом. Также компания объявила о начале сотрудничества с Amgen в области производства антител против COVID-
19.

📉Коррекция в акциях IT-сектора продолжается третью неделю подряд. В лидерах снижения Facebook, Amazon, Apple и Alphabet. ▫️Со вчерашнего дня власти США запретили скачивать на территории страны китайские приложения TikTok и WeChat. Компаниям Apple, Google и другим будут выписаны предписания удалить эти приложения с платформ, доступных в США. ▫️Еврокомиссия намерена ужесточить контроль за крупнейшими мировыми цифровыми компаниями. "Платформы должны проявлять большую ответственность, быть подотчетными и более прозрачными". Новые правила будут представлены к концу года.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
События недели2

События недели


21.
09.2020, понедельник 💰 Последний день для покупки акций ММК под дивиденды за 2кв 2020г (ДД 1,5%)🇨🇳 Решение по ставке НБК🇪🇺 Выступление главы ЕЦБ🇺🇸 Выступление главы ФРС


22.
09.2020, вторник🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., сентябрь


23.
09.2020, среда 🌎 Индекс деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг, предв., сентябрь🇩🇪 Индекс потребительского доверия GfK, октябрь


24.
09.2020, четверг🏦 Сбербанк проведет большую онлайн-конференцию СберКонф🇨🇭 Заседание Банка Швейцарии🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю


25.
09.2020, пятница💰Последний день для покупки акций Детского мира под дивиденды за 1п 2020г (ДД 2,2%)🏦 ГОСА Сбербанка🇬🇧 Индекс потребительского доверия GfK, сентябрь

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

Три ведущих экономиста взяли небольшой самолет и полетели в самую глухомань на север Канады, чтобы поохотиться на лося в выходные. Пилот сразу предупредил, что это очень маленький самолет, и на борт можно взять только одного застреленного лося.

Но, разумеется, они каждый убили по лосю. Наступило воскресенье, и они уговорили пилота позволить им взять всех трех мертвых лосей на борт. Так вот сразу после взлета самолет завалился от груза и разбился. В обломках один из экономистов очнулся, осмотрелся и сказал: "Где мы, черт возьми? О, смотрите, мы примерно в ста ярдах к востоку от того места, где мы разбились в прошлом году".

#доходъюмор

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​​​Статистически владение только двумя акциями устраняет 46% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Этот тип риска снижается на 72% в портфеле из четырех акций, на 81%
- из восьми акций, на 93%
- из 16-ти акций, на 96%
- из 32 акций и на 99%
- из 500 акций.

Фактичекски
- налоговые претензии на сумму годовой выручки (ЮКОС), судебное аннулирование сделок (АФК Система), невозможность рефинансировать кредиты (Трансаэро), введение санкций со стороны США (Русал), отказ платить дивиденды (множество случаев), падение цен на уголь (Мечел), отзыв лицензии и еще десятки реальных причин должны убедить вас поверить статистике.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
💼 Для каждого инвестора важно проверять информацию по своим финансовым инструментам.

💼Для каждого инвестора важно проверять информацию по своим финансовым инструментам. Достоверные данные по облигациям
- на Cbonds.ru.

Группа компаний Cbonds на протяжении 19 лет предоставляет точную информацию для принятия грамотных инвестиционных решений:

- Ключевые индексы российского рынка облигаций- Новости и тренды облигационного рынка России и стран СНГ- Премаркетинг и обновление ориентиров по новым выпускам- Статистика долгового рынка- Прогнозы ведущих макроаналитиков- Рейтинговые действия по эмитентам

Подписывайтесь и будьте в курсе событий рынка облигаций.

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
О Б Л И Г А Ц И И.

ОБЛИГАЦИИ. ЧАСТЬ
3. ЦЕНОВОЙ РИСК.Продолжение .

Начало истории здесь.

Фонды облигаций несут описанный ценовой риск, потому что у них нет срока, к которому все бумаги внутри будут погашены (существуют погашаемые фонды, но это редкий случай), однако это вознаграждается постоянством дюрации и эффективным реинвестированием – параметрами, необходимыми при долгосрочном инвестировании.

Фонды непрерывно инвестируют суммы погашения и процентов в новые бумаги с целью получения долгосрочной доходности, которую обеспечивают облигации определенного типа (краткосрочные, долгосрочные, государственные, корпоративные, с повышенным риском или мусорные) в зависимости от предназначения фонда. Фонды, инвестирующие в долгосрочные облигации, всегда более рискованные (из-за высокой дюрации) и, как правило, имеют более высокую долгосрочную доходность (долгосрочные процентные ставки обычно выше). Фонды, инвестирующие в краткосрочные облигации имеют существенно меньший ценовой риск (из-за низкой дюрации) и соответственно меньшую доходность.

Из этого очевидно, как важно понимать дюрацию (ценовой риск) вашего фонда (портфеля) облигаций. К сожалению, это не всегда просто. Даже если фонд раскрывает информацию о дюрации своего портфеля, он не обязательно будет ее всегда придерживаться. В этом случае вы не сможете оценить ценовой риск ваших инвестиций.

Стратегия нашего фонда ДОХОДЪ Перспективные облигации ориентирована на дюрацию в три года (допустимо отклонение на полгода в обе стороны). Мы считаем – это оптимальное соотношение риска и доходности в российских условиях.

При этом такой уровень дюрации портфеля не означает, что мы инвестируем только в относительно краткосрочные бумаги. Мы можем занимать активную позицию к выбранному уровню дюрации, изменяя ее в установленных пределах или и/или изменяя структуру дюрации. Это уже, так называемые, активные стратегии управления портфелем облигаций, и о них мы расскажем в следующий раз.

#доходъоблигации

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
О Б Л И Г А Ц И И.

ОБЛИГАЦИИ. ЧАСТЬ
3. ЦЕНОВОЙ РИСК .

В предыдущих частях мы уже покупали облигации, оценивали их кредитный риск и держали их до погашения. Здесь мы продадим их раньше.

Если деньги могут понадобятся вам до погашения облигации, то в дополнении к кредитному риску вы несете также ценовой риск (или риск процентной ставки).

Цена облигации растет при снижении ставок и падает, когда они растут. Если текущая цена надежной облигации сроком 1 год равна 100 (процент от номинала в 1000 руб.) и по ней платят 10% годовых, то, если годовые ставки на рынке (да, хотя бы по депозитам в банке) вырастут, скажем, до 12%, новые инвесторы захотят более высокую доходность и цена облигации снизится примерно до
98. Если вы продадите облигацию в этот момент вы потеряете 20 руб. (980-1000) и в плюс вас могут вывести только уже накопленные проценты с момента покупки. В случае снижения ставок вы заработаете, но ваш риск именно в их возможном росте.

Как измерить этот риск?

Для этого используют понятие дюрации
- чувствительности цены бумаги к изменению процентных ставок. Дюрация измеряется в годах и всегда меньше или равна сроку обращения облигации. Чем больше дюрация (читайте
- срок действия облигации, хотя это все же разные вещи), тем больше будет падать их цена при росте % ставок.

В общем случае, на каждый 1% роста или снижения ставок цена облигации будет меняться примерно на 1% в обратном направлении на каждый год ее дюрации (для простоты
- каждый год погашения).

Например, если облигация имеет срок действия 6 лет и дюрацию 4 года, а процентные ставки увеличиваются на 2%, цена облигации снизится примерно на 8%. И наоборот. То есть чем меньше дюрация вашего портфеля, тем меньше ваш ценовой риск. В этом случае, как правило, меньше и доходность.

Поэтому понимание дюрации особенно важно для тех, кто планирует продать свои облигации до истечения срока их погашения. Но, если вы приобретете надежную 10-летнюю облигацию с доходностью 10% за 1000 руб., вы все равно будете получать 100 руб. в год и получите основную сумму в 1000 руб. через 10 лет независимо от того, что происходит с процентными ставками.

Дюрацию можно узнать почти на любом сайте про облигации и, конечно в нашем Анализе облигаций тоже.

Дюрация отлично работает пока ставки изменяются незначительно или вы держите не очень длинные бумаги (до 3-5 лет). Но когда в вашем портфеле есть долгосрочные облигации или ставки существенно изменяются, дюрация работает уже не так хорошо.

Для корректировки дюрации используется показатель выпуклости
- это мера нелинейной (дюрация линейна) зависимости изменения цены облигации от изменения процентах ставок.

Тут так же есть общее правило
- цены облигаций с высокой выпуклостью быстрее растут при снижении ставок и медленнее падают при росте ставок (это здорово, правда?). Чем ниже выпуклость, тем более линейна зависимость цены бумаг от изменения ставок. Поэтому управляющие стремятся максимизировать выпуклость портфеля облигаций при заданной дюрации.

Продолжение сразу под этим постом.

#доходъоблигации

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Индекс Мосбиржи по итогам недели +1,4%Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели +1,4%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры TCS Group +10,5%X5 +9,5%ЛСР +7,5%ММК +6,8%Мосбиржа +5,9%

⬇️ Аутсайдеры Полиметалл
-9,3%Татнефть-ап
-5,5%Татнефть-ао
-5,2%Яндекс
-1,4%Система
-1,1%

Котировки

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
​​⚡️

​​⚡️Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне 4,25%

Пресс-релизНаше обоснование: https://t.me/dohod/10238

ДОХОДЪ
Рынки и инвестиции
Подписаться
Инфляция и ключевая процентная ставка в России.

Очередное решение Банка России по ставке
- сегодня в 13-
30. Наш обзор и мнение см. здесь.

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...