MMI

Рынки и инвестиции

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
СБЕРИНДЕКС:

ОБНОВЛЕННАЯ МЕТОДИКА ПОДСЧЕТА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ
- СПРОС НА ТОВАРЫ УЖЕ ВОССТАНОВИЛСЯ, НО НА УСЛУГИ ЕЩЕ НЕ ПОЛНОСТЬЮ Ввиду нерепрезентативности сравнения годовой динамики в ближайшие два месяца (из-за низкой базы прошлого года) для более наглядного отображения текущей ситуации Сбер будет проводить сравнение год-к-году с фиксированным периодом февраля и первой половины марта 2020 года.

По итогам недели с 5 апреля:


• Все товары и услуги:
5.2% к указанному выше периоду
• Товары:
7.3% гг
• Услуги:
-
2.9% гг

Таким образом подтверждается мнение о том, что нынешний спрос на товары уже аналогичен предпандемийным уровням, но услуги все еще не вернулись на те отметки

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

По итогам 2020 года рост ипотечного портфеля российских банков составил 25%, или 1,9 трлн рублей. Масштаб спекуляций на ипотечном рынке напоминает начало нулевых, но свертывание программы льготной ипотеки и повышение ставки ЦБ должны остановить неестественный рост цен на жилье, считает экономист банка ЦентроКредит и автор телеграм-канала MMI Евгений Суворов

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

В МОМЕНТЕ СУТОЧНОЕ КОЛИЧЕСТВО ЗАБОЛЕВШИХ В РФ СТАБИЛИЗИРОВАЛОСЬ ЧУТЬ ВЫШЕ ВОСЬМИ ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК

РОССИЯ:
• 8 326 заболевших за сутки vs 8 173 и 8 320 в предыдущие пару дней
• 399 умерших vs 338 и 277 в последние два дня.

МОСКВА:
• 1 837 вчера vs 1 782 и 1 833 за предыдущие двое суток.
• 52 умерших vs 58 и 54 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 200К).

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ В 1-М КВАРТАЛЕ ИСПОЛНЕН С ПРОФИЦИТОМ БЛАГОДАРЯ ДОХОДАМ ОТ НОРНИКЕЛЯ И СДЕЛКИ С АКЦИЯМИ СБЕРА

Данные Минфина по исполнению федерального бюджета зафиксировали профицит по итогам месяца на уровне 741 млрд и по итогам квартала – 205 млрд рублей.

Профицит обусловлен ростом ненефтегазовых доходов в марте на 45% гг (25% гг по итогам квартала). Столь существенный рост
- это два крупных разовых поступления:


• Около 200 млрд рублей от прошлогодней сделки с акциями Сбера
• 146 млрд рублей – штраф Норникеля

Разовый характер профицита не позволяет говорить о значимом ужесточении бюджетной политики. Хотя бюджетная консолидация в этом году, безусловно, произойдет, но судить о её масштабах пока сложно. Мы ждём сокращения ненефтегазового дефицита консолидированного бюджета примерно вдвое с прошлогодних
-4% ВВП. Но многое будет понятно после выступления Путина перед федеральным собранием через неделю. Какие-то плюшки наверняка будут

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
Такого количества IPO российский рынок не видел уже давно.

На очереди – лесопромышленный холдинг Segezha Group, который в ходе IPO на Мосбирже планирует привлечь не менее 30 млрд руб. Компания выросла под крылом АФК «Система», что уже является своеобразным знаком качества. Чем примечательна Segezha?


• Компания работает с «зеленым золотом», занимается лесопереработкой и производством бумажной упаковки, пиломатериалов, фанеры и пр. Взрывной рост e-commerce и тренд на экологичность драйвят спрос на бумажную упаковку выше всяких прогнозов, а восстановление строительной отрасли после пика пандемии толкает вверх цены на остальные продукты компании. Еще можно на этом заработать.


• Segezha уже сейчас крупнейшая лесопромышленная компания России с выручкой в 69 млрд руб. (2020 г.) и игрок глобального уровня – в списке мировых и европейских лидеров, в частности занимает второе место в мире по бумажным мешкам и пакетам и первое по пиломатериалам в России. Устойчивость бизнеса обеспечивается вертикальной интеграцией и диверсификацией портфеля продуктов и покупателей (экспорта в 100 стран). Доля валютной выручки
- 72%, ослабление рубля компании на руку.


• Стабильный и устойчивый рост на протяжении многих лет: средние темпы роста выручки в 2016-2020 гг.
- 12,7% в год, EBITDA – 19,0%.


• Значительно более низкие издержки по сравнению с основными глобальными конкурентами и самая высокая рентабельность (маржа EBITDA: 25% в 2020 г.).


• Инвестируют в расширение производства и выходы на новые рынки (как географически, так и по продуктам).


• Segezha утвердила новую дивидендную политику, согласно которой будет ежегодно выплачивать 3 – 5,5 млрд руб. в 2021-2023 гг., а с 2024 г. – от 75% до 100% свободного денежного потока.

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

🔴🟢
- умеренно-позитивные настроения на ЕМ, в сегменте гослолга выделяются продажи в Бразилии на ожиданиях, что на следующем заседании ЦБ ключевая ставка в может быть повышена сразу на 75 бп. (сейчас
2.75%). Сегодня внимание
- на реакцию в турецких активах в связи с введением локдауна.

MMI Market Sentiment Index

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
🟢 - достаточно позитивный сентимент - очередные максимы заокеанских индексов на факте, что инфляция в

🟢
- достаточно позитивный сентимент
- очередные максимы заокеанских индексов на факте, что инфляция в США увеличивается в рамках ожиданий, и для FED пока нет поводов для ястребиных комментариев. Один из нынешних индикаторов риска, биткойн, вновь обновляет максимумы. Нефть продолжает укрепляться по вчерашнем позитивном отчете ОПЕК и снижении запасов топлива в США (API)

MMI Market Sentiment Index

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВАКЦИНЫ ОТ J&

;
J МОЖЕТ БЫТЬ ПРИОСТАНОВЛЕНО За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило
735.5К vs
588.3К накануне. Смертность:
12.8К vs
8.8К двумя днями ранее.

Очередной резкий рост в Индии (185К) и нынешние темпы распространения пандемии в стране – одни из самых резких за всю историю наблюдений среди всех стран. Как и ожидалось, Турция вчера анонсировала введение частичного локдауна , включая комендантский час по будням, запрет на междугородние поездки, работу предприятий питания только на вынос. Накануне был вновь обновлен суточный рекорд по заразившимся –
59.2 тысяч.

Накануне в США было объявлено о возможной приостановке использования вакцины J&
J из-за участившихся случаев тромбоза, несколько европейский стран также заявили о сокращении заказов на препарат. Аналогичные претензии предъявляются и англо-шведской AstraZeneca

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

КИРИЛЛ ТРЕМАСОВ ВОЗВРАЩАЕТСЯ В КАЧЕСТВЕ ВИДЕОБЛОГЕРА!

00:00 Приветствие01:12 Решение по ставке02:43 Колебания инфляции04:26 Ставка и спрос06:21 Экономика и инфляция08:43 Мягко
- жестко
- нейтрально10:46 Контрциклическая политика11:42 ДКП в период коронакризиса14:48 ДКП на этапе восстановления

https://www.youtube.com/watch?v=iQvEnQQhlTc

=================Очень необычный формат для Банка России! Нам понравилось. Для профессионалов – просто. Но для тех, кто хочет узнать об основах ДКП, самое то.

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

​​Канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций» и «Анализ облигаций».https://t.me/dohod

Академический подход к оценке и управлению активами, прогнозы по валютам, % ставкам, инфляции. Делятся стратегиями на рынке акций и облигаций, а также взглядом на ключевые события в российской и мировой экономике.

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться

‼️ САНКЦИИ ПОКА ОТКЛАДЫВАЮТСЯ. ‼️ STRONG BUY!!!

Президент Джозеф Р. Байден-младший сегодня поговорил с президентом России Владимиром Путиным. Они обсудили ряд региональных и глобальных вопросов, в том числе намерение США и России продолжить диалог о стратегической стабильности по ряду вопросов контроля над вооружениями и возникающих проблем безопасности, основываясь на продлении срока действия нового Договора СНВ. Президент Байден также ясно дал понять, что Соединенные Штаты будут действовать решительно в защиту своих национальных интересов в ответ на действия России, такие как кибернетические вторжения и вмешательство в выборы. Президент Байден подчеркнул непоколебимую приверженность США суверенитету и территориальной целостности Украины. Президент выразил нашу обеспокоенность по поводу внезапного наращивания российской военной мощи в оккупированном Крыму и на границах Украины и призвал Россию снизить напряженность. Президент Байден подтвердил свою цель построения стабильных и предсказуемых отношений с Россией в соответствии с интересами США и предложил в ближайшие месяцы встречу на высшем уровне в третьей стране для обсуждения всего спектра проблем, стоящих перед США и Россией.

https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/04/13/readout-of-president-joseph-r-biden-jr-call-with-president-vladimir-putin-of-russia-4-13/

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
🔴🟢 -

🔴🟢
- Минимальные изменения индекса Мосбиржи, из лидеров выделяется который день торгующийся лучше рынка ВТБ. Умеренно укрепляется рубль и снижается волатильность
- на слова Пескова о возможном варианте отключения SWIFT и прекращении обращения VISA и Mastercard в РФ реакция минимальная. Судя по всему, продолжается исход нерезидентов из ОФЗ, по некоторым сообщениям, уже закрыл в них позицию JPMorgan. Нефть в плюсе на очередном улучшении прогноза ОПЕК в отношении глобального спроса на сырье.

MMI Market Sentiment Index

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
ВОССТАНОВЛЕНИЯ ЗАРУБЕЖНОГО ТУРИЗМА НЕ ВИДНО

По данным ЦБР, улучшения в динамике зарубежного туризма в марте не произошло. Тоже самое можно сказать и о приеме иностранных туристов. Если сравнивать 12 месяцев (апр.20 – мар.21) с предыдущими 12 мес, то имеем такую картину (пересчитано в рубли по среднемесячным курсам):


• Импорт (наши поездки за границу): 339 vs 2264 млрд руб (-85% гг)
• Экспорт (поездки иностранцев к нам): 115 vs 686 млрд руб (-83% гг)
• Сальдо:
-224 vs
-1578 млрд руб (-86% гг)

Таким образом, за последний год траты россиян на зарубежный туризм сократились на
1.9 трлн, а иностранцы не потратили здесь 570 млрд.


1.9 трлн, не потраченных за границей, распределились между сбережениями и потреблением. Трудно сказать, какая часть пошла в потребление, но нет сомнений, что эти деньги оказали поддержку внутреннему спросу.

Закрытие Турции, о чем было объявлено вчера, означает рост внутреннего спроса на несколько десятков миллиардов рублей в месяц и рост проинфляционных рисков.

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
РЕЗКИЙ СКАЧОК ИНФЛЯЦИИ В США В ОСНОВНОМ ОБУСЛОВЛЕН НИЗКОЙ БАЗОЙ ПРОШЛОГО ГОДА

Потребительские цены в США в марте выросли на
0.7% мм (
0.6% мм с устранением сезонности). Годовой показатель поднялся до
2.6% vs
1.68% гг месяцем ранее.

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила
0.3% мм (
0.3% мм с устранением сезонности). Годовой показатель вырос до
1.6% гг vs
1.28% гг в феврале.

На годовые показатели роста цен сейчас в большей степени оказывает влияние низкая база прошлого года, и, по сути, эти цифры вряд ли могут сподвигнуть Федрезерв к ужесточению своей риторики.

MMI
Рынки и инвестиции
Подписаться
ОПЕК ВНОВЬ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ РОСТА СПРОСА НА НЕФТЬ В 2021 ГОДУ

ОПЕК в своем апрельском ежемесячном обзоре повысил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году до +
5.95 млн бс. (мартовская оценка: +
5.89 млн. бс) до общих
96.46 млн. бс. vs
96.27 млн. бс месяцем ранее.

В прошлом месяце картель выполнил сделку OPEC+ на 124% (в феврале: такой-же показатель), главным образом – из-за добровольного сокращения добычи С.Аравией на 1 млн. баррелей в сутки.

Рейтинг авторов

  • "Записки Дизайнера" (про дизайн и только про него 157 157 157
  • (Не) только немецкий 157 157 157
  • #анямастерконтента 157 157 157
  • #Фудтех 157 157 157
  • 10 идей и трендов дня 157 157 157
Показать весь рейтинг
Загрузка ...